民间金融的灵活性和适用性可以比较好地满足小微企业生产发展的需求,特别是在我国的一些地区,民间金融是小微企业主要的融资渠道。然而民间金融利率较高,平均融资规模较小,并伴随着高波动,是小微企业出现诸多融资问题的重要原因。本文通过测量民间金融利率的风险、衡量利率的不确定性以及研究社会效益的偏移和优化资源配置,为政府引导民间金融市场的可持续发展和解决小微企业融资难、融资贵问题提供政策决策支持。鉴于此,本文以温州地区为例,基于2016-2018年的113655笔贷款数据,从多个方面详细分析了温州民间金融的现状与特点。并对温州民间金融的利率风险、不确定性及其社会效益进行了实证研究。研究结果表明:(1)分别从融资主体、融资方式和融资期限三个层面研究民间金融利率的不确定性。对于不确定性的测度,仿照两步计算不确定性指数的方法,结合了基于光滑性和准确性的优化移动平均方法和随机波动模型进行测算。研究结果发现:从融资主体看,小额贷款公司比社会直接借贷的不确定性大;从融资方式来看,担保贷款的不确定性比信用贷款的不确定性大且逐年呈上升趋势;从融资期限来看,来源于一月期的短期贷款及一年期以上的长期贷款不确定性更大。(2)从平均融资规模和平均融资利率两个方面分析民间金融的社会效益,发现社会直接借贷的社会效益高于小额贷款公司。然后利用条件核密度函数实证分析不同融资期限条件下平均融资规模和平均融资利率的变化。最后根据不同融资期限条件下的分布情况,进行优化融资期限配置,以控制风险规避不确定性。期限调整后不仅降低了融资利率,提高了融资规模,也降低了利率不确定性。(3)最后在防范和控制利率风险和规避不确定性上,提出政府应该完善与民间金融配套的保险机制;提高企业和个人的信用意识和契约精神;加强监管的及时性和有效性。对于提高民间金融的社会效益,政府应该增加非营利性的普惠金融机构,增加资金投入;加强政府与银行的合作,创新金融服务,扩大信贷支持覆盖面。