随着经济的快速发展及外贸依存度的增强,中国不再仅是世界工厂的生产大国,更是大宗商品的消费大国,因此国际大宗商品的价格波动对中国经济具有重要的战略意义。本文从大宗商品的金融属性和商品属性出发,在梳理已有大宗商品价格对物价和股价影响的理论基础上,实证研究了国际大宗商品价格对国内金融资产价格的影响。实证研究包括： (1)实证分析国际大宗商品价格对金融资产的总影响,即对上证综合指数和上证国债指数的影响； (2)实证检验单个特定品种的商品期货和该品种股票的关系及相应案例的分析相结合两个方面。研究发现： (1)国际大宗商品价格与国内股票指数存在长期协整关系,是股票指数变动的格兰杰因； (2)国际大宗商品价格与债券指数的关系相对弱一些,只从总体上有影响,没有通过国内商品期货得到进一步传导； (3)特定品种的商品期货和该品种股票存在协整关系,可以据此对大宗商品与股票的资产组合提出投资建议。相较于已有研究,本文将扩展的考虑了国际大宗商品价格对债券指数的影响,并利用实证和案例相结合的方式考察了单个特定品种的商品期货和该品种股票的关系。