风控是所有企业的灵魂,在房地产行业中风控的地位尤其显著。在学术界等研究领域,企业的风控管理一直是研究的热点话题。房地产行业作为典型的资金密集型行业以及国民经济的支柱产业,与其他行业相比,其对风险管控的需求更为强烈。由于房地产项目的运营周期较长,以及国家近年来对房地产行业宏观调控力度的加大,包括政府发布的各种对房地产行业的融资限制、售卖限制等政策,房地产行业的投资资金、投资风险等较之前均有了大幅度提高。房地产企业的筹资渠道和风险管理水平,基本决定了能否顺利完成项目的开发建设以及后续的持续经营。近年来的房地产行业中,不少企业就是由于缺乏资金或者资金链断裂、风控不合规等原因而使整个项目陷于瘫痪,亦或成为不良资产,各种管理危机屡屡爆发。因此,私募投资基金在房地产行业的投资悄然兴起,研究私募基金在房地产行业投资的风控管理有利于促进房地产行业的健康发展,在规范风险管理、提高管控水平方面有着重大的现实意义。本文主要以COSO风险管理整合框架为理论基础,结合笔者作为DFRC基金公司的管理人员在日常工作中经历的两种不同类型的房地产项目的管控历程,主要运用了理论分析、实证调查与分析、文献分析等三种研究方法,通过理论联系实际,研究分析了私募基金在房地产行业的投资设计以及投后管理方面的相关问题。从房地产项目在投资阶段涉及到的相关风险、流程设计、防范举措及投后管理阶段的日常风险管控工作等角度,进行了相对较为详尽的举例及剖析。私募基金投资于房地产项目,有利于促进金融行业与房地产行业间资源的优化配置,实现双方的共赢。如何设计高效的风控制度、制定清晰的日常工作审批流程,同时根据不同的项目类型及不同的战略目标,掌握好风险管控的度,精准做好日常风险的预警及化解,是投资管理工作中的重点。同时,根据实操经历,及时总结相关启示及教训,以在日后的工作中做到防患未然、高效管理。总体而言,本文的研究结果将对日后DFRC公司在房地产项目的投资管理制度设计上起到一定的指导作用,同时,对同行业在房地产项目的投资设计及投后管理研究方面具有一定的参考意义,对于房地产公司本身在制度及风控的设计方面也可作为相关借鉴。