不良贷款余额和不良贷款率持续双升，是摆在银行业面前的难题。面对不良贷款的攀升，不少银行都对通过不良贷款证券化，盘活不良资产存量，获得再融资，同时调节金融机构资产负债结构有着浓厚兴趣。然而，不良资产证券化虽然在国外有许多成功的实践经验，但我国在这一领域依然处于尝试阶段，本文研究侧重点在于对于不良资产证券化产品在交易结构搭建和产品设计上的研究。　　通过比较分析和实证研究，笔者总结了国内该类产品在交易结构和风险控制措施上的设计基本特征，并且认为国内不良资产证券化试点模式未能使发起人（原始权益人）实现会计出表，同时发起人（原始权益人）要承担较高的发行成本，业务模式和产品设计上还有进一步调整空间；笔者建议在不良资产证券化交易结构搭建和产品设计时，有必要考虑更广泛的引入社会资源，如民营专业处置机构和民营资本，共同参与不良资产的定价、处置和对接产品次级份额或证券，在实现金融机构不良资产出表需求的同时，又减轻银行和国有资产管理公司(AMC)的处置压力。本文希望在促进不良资产证券化产品设计领域的研究和模式创新，起到抛砖引玉的作用。