随着我国利率市场化的日渐深入，利率风险将成为我国商业银行面临的主要风险之一。因此，管理和防范利率风险必然成为银行风险管理的主要内容。然而，我国商业银行无论在管理技术还是管理制度上，对利率风险的防范和控制能力都较弱，在利率风险管理方式上仍然处于以“堵”为主的被动局面。商业银行要摆脱这种“被动”的困境，必须采取以“疏”为主的主动型利率风险管理方式，诸如利率互换、远期利率协议、利率期货和利率期权等衍生产品。本文试图通过利用金融工具创新——利率衍生产品这种主动型的风险疏导工具，为我国商业银行利率风险管理开拓新思路，使其向主动的利率风险管理方式迈进。本文首先就利率市场化条件驱动下的利率风险成因和类型进行分析，对比国内外利率风险管理方法之演进过程，揭示我国现阶段以“堵”为主的被动式利率风险管理方法之不足。进而论证金融工具创新是我国商业银行利率风险管理方式转型的有效途径。在此基础上，揭示金融衍生产品在管理利率风险方面所具有的优势并论述了利率互换、远期利率协议、利率期货和利率期权等衍生品管理利率风险的运作机理。然后就我国目前商业银行利率风险管理中应用利率衍生品的可行性进行探讨，并认为利率风险管理方式要实现从以“堵”为主的被动式风险规避到以“疏”为主的主动式风险疏导转变，场外利率衍生品开发是目前的现实选择。文末据此提出了完善利率风险管理的外部环境、内部环境，以及防范衍生品自身风险的政策建议。