在我国利率及汇率制度市场化的深化改革下,国内各企业为了应对因为利率和汇率的起伏波动而造成的风险,于是开始不断寻找能够规避这些风险的办法。金融衍生品很快成为了各企业用来对冲风险的金融工具。同时,在全球金融自由化进程不断加快的背景下,商业银行通过存款与贷款业务之间的利差来赚取利润的空间缩小,依靠传统模式来经营已经不能够满足银行的需求,银行间竞争加剧,银行为了增加收入来源和规避面临的各种风险,开始不断寻找新的金融工具,这时金融衍生品应运而出。商业银行进行金融衍生品相关交易,不仅能够通过套期保值有效管理各种风险;而且能够通过降低银行成本来提高经营绩效能力。但在金融衍生品的不断发展过程中,其弊端也开始逐渐暴露出来。因为金融衍生品有衍生特性以及杠杆效应,如果银行一旦操作不当,带来的损失也是巨大的。因此,在这种背景下,分析金融衍生品交易对商业银行稳定性的影响具有重要的意义。本文从银行的盈利能力与风险水平两个角度来考察银行的稳定性,银行盈利能力的上升或风险水平的下降都代表着银行稳定性的提升;反之,银行稳定性降低则表现为盈利能力的下降或风险水平的上升。在本文的研究之中,首先,提出课题的研究背景与意义并整理相关的文献研究。其次,阐述金融衍生品相关的一些基本理论,并从盈利能力与风险水平两个角度分析金融衍生品对商业银行稳定性的影响机制。然后,分析了中信银行金融衍生品的交易现状,并从中总结出金融衍生工具存在的问题。接着,以2011—2020年的16家商业银行年度数据构建面板数据模型,从银行的盈利能力和风险水平两个方面进行实证分析,并将衍生品细分为利率类与外汇类,分别研究其对商业银行的稳定性影响,得出全样本的一般性结论;并在此基础上,与中信银行进行比较,分析中信银行与整体商业银行之间的差距,总结中信银行金融衍生品交易的个性化特征。最后,对论文进行总结并提出相关政策建议:扩大衍生品规模及其品种;加强衍生品专业人才建设;强化银行衍生品的内部风险管理;充分应用金融科技;加强衍生品外部监管。