中小商业银行在完善和健全银行体系、改革金融体制、促进银行同业竞争等方面发挥着巨大的作用,有力地支持着我国经济的发展,在我国金融改革中的具有特殊地位。随着存款保险制度的实行,存款保险制度下的市场约束对中小商业银行的盈利性、安全性和流动性的影响发生变化,而中小商业银行“盈利性、安全性、流动性”之间的权衡对其竞争力的影响尤为重要。因此,分析存款保险制度下市场约束对中小商业银行竞争力的影响机制具有理论意义和现实价值。本文在借鉴国内外学者对存款保险制度和市场约束影响商业银行的相关研究的基础上,结合委托代理理论和小银行优势理论,梳理了存款保险制度下市场约束对中小商业银行竞争力的影响机制。在分析市场约束对中小商业银行竞争力的影响中,分别通过市场约束机制的数量约束和价格约束对中小商业银行竞争力的影响机制进行分析;进一步考虑在存款保险制度下,从存款人、银行机构以及监管部门三个角度分析存款保险制度下的道德风险对市场约束产生的挤出效应,弱化市场约束;而通过存款保险制度相关的规定设置能够抑制道德风险问题,进而强化市场约束,从而使存款保险制度下的市场约束作用更有效。在理论分析的基础上,利用Wind数据库和各银行年报收集25家中小商业银行2011年第3季度到2018年第2季度的相关数据,进行存款保险制度下市场约束对中小商业银行竞争力影响的实证分析。最后,对存款保险制度的推行和中小商业银行竞争力的提升提出政策建议。结合实证分析的结果,本文得到以下结论:第一,当前我国存款保险制度的实施对市场约束产生挤出效应,弱化了市场约束;第二,市场约束机制是有效的,市场约束对中小商业银行的盈利性水平和风险承担有显著的影响;第三,存款保险制度下市场约束机制对中小商业银行流动性的影响不显著,由于我国较为严格的流动性监管要求,我国中小商业银行对于流动性风险的管理缺乏主动性。因此,本文从三方面提出建议:第一,提高公众对存款保险制度的认识度,完善信息披露和信用评级制度,有效提升信息获取的及时性和真实性,使得存款保险制度能够有效抑制道德风险,强化市场约束;第二,发挥中小商业银行自身特色,着力金融创新,完善风险管理体系,建立有效的内部控,从而增强风险管理能力和提升盈利能力以提升中小商业银行的竞争力;第三,中小商业银行应该加强流动性风险管理能力,实现主动性的流动性风险管理目标。