市场中所谓的“货币基金”最早产生于美国,相比美国来说,我国货币基金出现较晚,首次问世是在2003年。而后2013年互联网平台与货币基金合作成功推出了“余额宝”,为我国的互联网货币基金发展掀开了新的篇章。在此之后,我国正式迎来了互联网货币基金发展热潮,吸引了众多金融机构的加入,纷纷推出个性化的互联网基金产品,我国金融理财市场呈现出一片热火朝天的景象。但是传统金融机构通过与互联网企业合作所推出的互联网金融理财产品毋庸置疑会面临着相对更多的风险,同时一旦出现些许差错,就会影响包括银行、互联网企业、监管部门、保险以及投资者在内的众多部门,后果不可小觑,所以对其风险防范的研究是极其重要的内容。对于互联网金融相关理财产品的风险研究,由于其在国内发展时间并不长,所以多数对其风险防范方面的研究仍仅停留在定性层面,缺少对于风险定量的研究度量,同时对于不同机构和平台合作推出的产品之间的比较研究数量也不是很多,数据较为陈旧,不能更客观的展现最新的数据情况,从而导致实证方面缺乏一定的说服力。在此背景下,本文分别选择了 10支具有一定代表性的互联网基金产品,并且选用2018-2020年三年内的七日年化收益率数据,对其风险进行进一步的实证探究。首先进行描述性统计分析,通过描述性统计得到的数据判断其是否服从正态分布,然后依次进行单位根检验和自相关性检验,最后进行ARCH效应检验,通过检验后建立相应的最优GARCH模型,通过模型计算对应的VaR。通过上述的一系列理论与实证与计算得出的VaR值,再计算出相应的RAROC值,进行总结和评价。最后,本文结合当前发展较为成熟的美国路径和欧盟监管的经验,从三个角度提出了一定的政策建议。首先,从政府角度提出要加强监管并不断完善相关法律法规。其次,从投资者角度要提高自身理财知识储备并遵守相应的投资规则。最后,从基金公司角度鼓励其实时关注投资者需求和市场波动,并在此基础上不断进行产品创新。本文的创新之处主要在于,运用了计量经济学分析方法和Eviews软件对互联网理财产品进行风险价值的对比分析,使投资者对理财产品风险能够有更全面和理性的认识,也为相关监管部门针对性的提供了互联网金融理财产品风险防范建议。同时,在实证过程中运用GARCH类模型对互联网金融理财产品的风险价值进行度量,在学习前人论证的基础上,得到了一定的创新成果,以期对金融市场上其他产品风险度量研究上提供一定的参考。本文的不足之处在于,本文选取的互联网金融理财产品研究对象作为样本时,所选取的样本数据相对有限,不能够做到较为完善的描绘出此类产品的全部风险特点。同时,本文主要是基于GARCH类模型对其风险进行研究度量,并没有使用其他模型进行对比分析,研究方式相对单一,获取结论不够全面。