我国的油脂产品生产和消费居世界前列，而豆油和棕榈油占据油脂市场的半壁江山，其行情的发展趋势与国民的生活息息相关。近几年，受国际金融危机的影响，我国豆油和棕榈油的市场价格波动异常，对消费者的生活产生了比较严重的影响。2007年10月29日棕榈油期货产品的成功上市，标志着以豆油、棕榈油和菜籽油为主的油脂期货市场体系正式形成。通过价格发现、套期套利保值，作为重要补充的期货市场有效地平抑了现货市场的价格波动并缓释了由此形成的风险，提高了市场的运行效率。　　 本文以豆油和棕榈油为研究对象，通过定量分析和对比研究相结合的方法，充分利用游程检验、Granger因果检验、协整检验、VAR模型等对豆油和棕榈油期货价格的联动性进行了多角度、深层次的分析。本文首先介绍了期货市场的发展以及我国油脂期货市场的一些基本情况，为研究对象做出领域上的划分。其次文章介绍了期现价格之间的联动性。本文主要从期货市场的有效性、价格发现方面做理论解读，同时利用游程检验、自相关性检验等方法进行实证研究，判断豆油、棕榈油期货市场是否有效、能否引导现货市场价格，为后续设计套利策略做理论铺垫。再次，本文对豆油和棕桐油的期货价格做实证研究，目的在于研究两者之间是否存在相互引导关系，如何进行引导等等。在结束上述几部分的理论探讨之后，本文转向实际应用部分，该部分就豆油和棕榈油之间的套利策略做了基本的分析。最后，本文从政府、企业以及投资者三个层面提出建议以规范并改善我国油脂期货市场的运行，为投资者以及消费者创造更大的价值。