论文部分内容阅读
本研究主要在探讨中国与美国大豆期货市场之间的互动关系。本研究应用时间序列单位根检定、协整检定、与Granger Causality检定等研究方法，实证显示经单位根检定发现所有研究变量都是非稳定的，符合随机漫步特征。经一阶差分后呈稳定序列。通过Johansen协整检定，发现所有变量间具有长期均衡关系，说明就长期而言，变量会往系统长期均衡方向调整，对于短期的波动，本文以向量误差修正模型(VECM)建模。变量变化的关系经Granger Causality进行检定。 本研究发现中美大豆期货市场价格具有长期均衡关系，并且这种长期均衡关系对于短期的偏离具有有效的调整能力。中美大豆期货价格的变化具有双向GrangerCausality关系。