破产论是保险精算学的重要组成部分,在精算数学的范畴内,它是风险论的核心内容。本文对该理论的研究进展进行了综述,并对其在金融经济研究中的应用,尤其是在衍生品定价方面的应用作了详细的阐述。内容分为三个部分:在第一部分中给出了经典破产理论的研究,其中包括Lundbeg-Cramer经典破产模型的基本假定、确切表述和主要结论,以及W.Feller和Hans U.Gerber对破产论研究中的研究方法的改进,而这正是现代破产论研究的两种途径。在第二部分中给出现代破产理论的研究成果,其中主要介绍现代研究破产论的领先学者Gerber及其合作者在Cramer的经典模型的基础上所作的一系列推广及深入研究,如:索赔总额过程的推广、破产前瞬时盈余和破产时赤字、Beekman卷积公式。在第三部分中就破产论发展中的一个重要研究方向,即精算技巧应用在金融经济研究中,尤其对在金融衍生品定价中的应用进行详细阐述,其中主要介绍传统的精算技巧,如Esscher变换等,应用在欧式期权和外汇期权定价中。此外介绍了现代破产论发展中其他有代表性的研究方向。