发达国家对于国库资金的管理,在理论和实践二方面都已发展成熟,其国库资金管理具备严格控制、高效和低机会成本的特征。其国库已不单纯是政府收支的执行机构,更重要的是在进行政府现金管理的基础上,对政府预算进行广泛而严格的控制。从国内来看,2001年起,财政部实行了国库单一账户制度,预算资金开始大量沉淀在国库。2003年起,国库资金开始计付利息,迈出了国库资金保值增值的第一步。这表明了在确保国库现金支出需要的前提下,一个新型的财政国库管理制度和国库资金运作方式正在构造,预示着中国将逐步建立国库现金管理的法律框架和运行框架、建立国库现金管理风险控制和披露机制。苏州是国内经济较为发达的城市,各方面都应走在全国前列。对苏州财政而言,不但要洞悉这一发展趋势,更要提前研究对策,争取在新一轮竞争中取得主动。本研究从苏州财政国库资金的现状入手,通过分析苏州国库资金的规模和发展趋势,论证了国库现金管理的必然性和必要性;结合苏州的实际情况,对影响国库现金的重要因素做了讨论和检验,分别建立了财政收入、财政支出和国库现金存量的预测模型,对如何控制财政支出和国库现金存量也提供了较为简便的计算方法。其次,笔者从地方财政的角度,对国库现金的投资工具做了优选。在收不抵支的情况下,需要增加资金存量,可优先考虑的投资工具有调入资金、提前支取或拍卖凭证式国债和单位定期存款、权利质押;在收大于支的情况下,可减少资金库存,较优的投资工具有购买现金管理债券、国债现券交易、单位定期存款;对于最好的投资工具——可双向操作的国债回购交易,也做了较详细的介绍。在此基础上,笔者还分析了国库现金投资对金融市场可能产生的影响。此外,国库现金能否实现精确化的管理,国库现金管理的效能高低,还有赖于相关制度的配合。因此,应当优化预算管理模式以提高预测的精度,健全监督制约机制以降低决策的风险,完善交易制度以防范金融风险。最后,笔者对本研究的主要观点作了简要的总结,并就进一步工作的方向进行了简要的讨论。