随着资金管理形式复杂多样,现金池成为公认的资金利用水平和效率最高的管理模式,被越来越多的集团企业和上市公司所采用。但2019年北京银行西单支行仅对上市公司康得新的资金归集账户的余额进行回函,没有告知归集资金已被其母公司康得集团占用,康得新公司账户上的实际可用资金为零,资本市场和监管部门对此类集团企业通过现金池侵占上市公司大额资金的事件表示了密切关注。同时,我国的函证业务仍处于初级的纸质函证阶段,多数商业银行与回函业务的相关内部控制较为薄弱,也未对新兴的现金池模式下的回函操作保持特别关注,导致以往被认为是可靠证据的银行函证的公信力下降。自2020年起,在有关监管部门的强力推进下,一系列新规的颁布与执行规范了银行的回函操作,对下一步函证集中处理和函证系统建设也提出了明确的规划。Z银行围绕函证新规,展开了对回函业务流程的变更和相关内部控制的优化。基于以上问题,本文通过文献分析法、案例分析法以及问卷调查法,从五个方面展开关于对Z银行在现金池模式下回函内部控制的评价研究。首先,分析了Z银行的现金池业务和现金池模式下的回函业务处理流程;其次,介绍了Z银行回函业务的内部控制制度及其运行情况,找出现金池模式下Z银行回函业务面临的问题;第三,通过构建评价内部控制有效性的一级指标与二级指标,利用层次分析法和模糊综合评价法确定内部控制的评价结果;第四,进行现金池模式下回函业务内部控制有效性结果分析;最后,得出研究结论和相关对策建议。通过上述研究,本文得出以下结论:（1）Z银行在现金池模式下回函业务的内部控制制度设计运行良好,但仍面临少量风险;（2）增强对现金池模式的业务管理,加强对回函业务的关注程度,从源头上降低回函操作风险的发生可能性;（3）优化内部控制环境和信息系统和沟通机制,在整体层面提高内部控制水平;（4）在回函操作过程中,应时刻保持对复杂业务的特别关注,注重员工的合规操作意识培养并确保岗位胜任能力,加强风险管理与过程管理;（5）对风险评估和内部监督的提升可以在全流程实现对内部控制有效运行的维护。在此基础上,本文从Z银行整体层面内部控制和现金池模式下回函业务流程层面两方面对相关内部控制提出改进建议,希望通过本文的研究能进一步提高现金池模式下回函业务内部控制的有效性,确保银行函证的质效。