自Ball和Brown(1968)开创性地利用实证方法研究会计盈余的信息有用性以来,国内外会计学者围绕这个命题展开了大量的研究,在盈余质量方面取得了丰硕的成果。但是对盈余质量的研究主要是从盈余的持续性以及反应系数方面,较少从现金流方面研究盈余质量,特别是实证研究方面。同时,国外对现金流方面盈余质量的研究也是基于西方较为完善的资本市场环境,而中国的资本市场有着自身特有的一些特征,会计准则方面也与外国不同。这些特征和不同必然影响到会计盈余的信息质量。本文首先在解读盈余质量已有的理论基础上,试图运用规范的研究方法对盈余质量的内涵进行界定;其次研究其理论基础,总结盈余质量的评价标准,并在此基础上说明盈余质量与现金流信息含量的关系,然后采集2004-2007年沪市上市公司的实际财务数据,以DKW模型为起点,并对其做基于我国经济环境特点以及适应我们研究目标的修正与扩展,运用实证的方法,对现金流信息含量与盈余质量进行综合分析,并对结果进行有效性检验,得出研究的结论。