投资组合的研究历来都属于金融领域的热门话题,A股市场散户投资者居多,而往往又缺乏相关的金融理论知识,带有很强的投机性。2018年中国居民个人存款已经超过70万亿元,存在巨大的保值和增值需求。如何寻求找到一种投资结构简洁,操作高效有用的长期投资组合优化和方法,是个人投资者迫切希望解决的问题。结合价值投资的理念,在市场均衡和有效市场假设成立的条件下,降低投资风险,扩大投资收益率。本文选择这一课题展开研究,具有较强的现实意义。在上述应用研究的背景下,本文以投资组合的理论和模型为基础,构建白酒类企业贵州茅台、五粮液、古井贡酒和泸州老窖四只股票的三种投资组合模式:最优权重投资组合、多因子打分法的投资组合、时间序列线性回归投资组合。具体来说,本文首先从投资组合相关理论和模型入手,结合国内外学者的研究现状。提出假设,运用投资组合模型和计算机数据处理的方法,结合17年的四只股票年度财务报表和市场数据。计算出针对于四只股票投资组合的可行性解。其次,利用2002-2018年历史数据进行了实证分析,总体和年样本分析了市场收益率和波动率变化;结果发现,当风险投资组合存在长期的正风险溢价时,对于白酒类上市公司贵州茅台、五粮液、古井贡酒和泸州老窖四只股票的投资组合,厌恶系数增加对长期投资组合的年收益具有显著负向影响;夏普比率优化对长期年收益具有显著正向影响;多因子打分法的投资组合是一种有效可行解。