财务报告是企业的各利益相关方了解企业财务状况、运营状况的主要途径之一，其质量的最基本要求是真实、可靠。但是近几年来，上市公司采用补充更正公告的方式进行财务重述的现象层出不穷。通过对目前财务重述相关文献的整理，发现目前研究和讨论的焦点主要集中在对财务重述的影响因素、公司治理以及动机方面。而国外学者对重述公告发布后所造成的市场的反应进行了大量的研究。与国外的资本市场相比，我国证券市场起步较晚，鲜见对财务重述市场反映的研究。结合我国特有的国情来研究重述公告发布后股票市场的反应是十分有必要的。基于上述考虑，本文试图运用有效市场假说、信息不对称理论、经济后果学说理论，来研究财务重述引起的市场反应。通过对2008年—2010年间沪深两市发生财务重述公告的上市公司进行统计描述，在此基础上，运用事件研究法对其中的300家公司的股票波动情况进行检验，分析公告发布后重述公司股票累计超额收益率的变动情况，验证不同类型、不同性质、不同原因和不同内容下财务重述的市场反应。　　通过本文研究可以发现，上市公司发布重述公告前后的事件窗口期间内，股价会受到显著的负面影响，这种影响随着公告发布时间的延续而趋缓，说明我国的证券市场具有一定的捕获信息的能力。就公告性质来看，好消息的市场反应并不显著，坏消息会导致显著的负面影响;从重述公告的类型看，差错更正公告的数量最多，带来的市场的负面效应也最显著，但是与国外的研究结果相对比，影响程度偏低;就重述原因来看，因监管部门督促、会计问题引发的财务重述对市场的负面影响最为显著，影响程度较大;就内容来看，与会计核心指标、会计政策有关的公告负面变动程度较为明显。通过本文的研究结论，可以在一定程度上为监管部门制定相关法律法规和投资者进行决策提供一定的参考依据。