随着经济全球化和金融自由化的不断深入,特别是金融创新和信息技术飞速发展,金融危机的爆发日益频繁。自20世纪90年代至今,世界范围内爆发的多起金融危机均呈现出不同于以往的明显特征,即具有风险传染性。对金融危机风险传染的已有研究大多集中于检验风险传染是否存在,这类研究方法主要存在两方面的不足:一是忽略了对市场间非线性、非对称及尾部相关性等相关结构与模式的研究;二是只能指出风险传染是否存在,不能给出风险传染程度的大小,而后者往往才是风险管理者和投资者更为关注的焦点。因此,为了更为全面深入的对金融危机风险传染进行研究,如何更好的解决以上两方面不足是本文拟解决的关键问题。本文根据Copula方法的特性和优点,将其引入金融危机风险传染研究。首先系统的总结了金融危机风险传染及Copula理论的国内外研究现状;然后介绍了Copula理论的相关内容,包括Copula方法的定义、性质,常用Copula函数族,由Copula函数导出的一系列相关性指标以及Copula函数的参数估计等。接下来,本文在金融危机风险传染检验中引入了Copula方法,提出了一种对金融危机风险传染进行检验的非线性方法,并且对国际和中国股票市场是否受到美国次债危机的风险传染进行了检验,实证结果表明基于Copula模型的金融危机风险传染检验方法是一种有效的检验方法。最后,本文构建了基于Copula方法的金融危机风险传染度量模型,并将其应用于美国次债危机来进行实证研究,结果表明该模型可以较为准确的对金融危机风险传染程度进行度量。这是本文最为重要的研究贡献,该模型解决了已有研究中难以对风险管理者和投资者更为关注的风险传染程度进行度量的问题,丰富和完善了现有的金融危机风险传染研究体系,具有较强的理论和实际意义。