目前,我国经济正处于转型升级的特殊时期,尤其是国有企业改革后,民营经济在我国经济体系中所占的比重逐渐加大,尤其是在促进居民就业和推动技术创新方面贡献了自己的力量,但其所能获得的信贷资源却非常有限。民营企业在发展过程中,面临着严重的融资约束问题。向银行申请信贷资金支持是民营企业的主要融资方式,小微企业和大中型民营企业在不同程度上反映出,其获得银行信贷资金来满足自身发展需求的困难。由于我国金融市场中的机制体制还不是很完善,阻碍了民营企业向银行贷款融资,我国的货币市场和资本市场发展不平衡,以间接融资为主,直接融资市场中可供民营企业使用的途径较少,同时我国特殊的国情使得政府也能在一定程度上影响金融资源的配给。因此,在当前的金融体制下,民营企业在经营过程中经常面临融资难、融资贵问题,尤其是从银行等金融机构获得信贷资金,严重影响其稳健发展。在此背景下,我们探寻能够帮助民营企业获得信贷融资的其他渠道,来减少其受到的融资约束问题,研究银行关联机制能否使其从正规的融资渠道中获得稳定的信贷支持,从而为民营企业的发展壮大奠定基础。采用手工搜集我国A股所有民营上市公司年报中的数据,将银企之间建立银行关联来缓解其所受到的融资约束问题进行了研究。通过研究发现,我国民营上市公司普遍存在信贷融资约束。民营企业建立银行关联能够缓解其融资难、融资贵的融资约束问题,建立政治关联也能够在一定程度上缓解融资困境,这两种非正式制度能够相互替代。建立银行关联关系的民营企业比没有建立银行关联关系的民营企业能够获得更多的负债和银行短期借款,但是否建立银行关联并不显著影响其获得银行长期借款。考虑银行业竞争形势的变化后,我们发现银行业竞争指数(HHI指数)、银行关联虚拟变量(BAN)和公司经营现金流(CF)三者的交互项为负,由此说明银行业竞争与银行关联对融资约束的影响存在替代关系,随着银行业竞争的逐渐加剧,银行关联缓解融资约束的效果也在逐渐减弱。同时也表明,通过完善正式金融制度和建立非正式金融制度均能够解决民营企业融资困难,且二者具有替代效应。我们的研究从银行关联角度为正式制度与非正式制度的替代效应提供了新的理论支持,同时为处在正式制度不健全的市场中的民营企业缓解融资约束提供了新的实践思路。综上,我们的研究结论有助于了解我国民营企业发展状况,加深我们对非正式金融制度作用及运行机制的理解,同时也丰富了关于转型时期非正式制度安排的系列研究,为全面解开“中国之谜”提供一定的帮助。