全国经济大环境行业小环境变化及证监会对上市公司再融资政策的调整,现今二级市场可转债融资有了新的发展,2017-2019年公开发行的可转换债券规模飞跃式上升。各行业企业应根据自身所处的实际情况及宏微观市场状况来选择是否采用可转债融资。A股份有限公司是中国中部地区券商的龙头企业,其经营范围主要是证券经纪及投资咨询业务;融资融券业务;基金代销;IB业务以及股票期权业务等。因为2016-2017年股票市场大跌、行情低迷,导致金融业发展困难。公司管理层积极制定方案审时度势决定进行战略转型。A公司于2018年正式获准通过发行可转债来融资,将融资资金投入到自身的经营发展中。此次公开发行可转换债券对公司财务业绩有积极影响同时优化公司经营结构。在实体经济和资本市场的不景气的大环境下,A公司如何通过可转债融资走出困境,其行为对相关行业进行融资具有很大的参考价值以及借鉴意义。本论文选取案例分析的研究方法,在论文的前半部分具体阐释了可转换债券的概念定义以及介绍可转换债券发行规定的相关条款,还介绍了国外可转换债券理论的产生发展及应用,同时与国内理论研究进行对比。其次,对A公司发行可转换债券案例情况进行了介绍,包括了公开发行可转换债券前A公司的基本信息、营运状况和财务情况,可转债合同条款的设计及发行时间的选择与发行后的转股情况。案例分析A公司可转换债券顺利发行并成功转股的原因,具体从A公司发行可转债的可行性,条款设计及定价的科学合理性、以及A公司财务业绩和股权结构带来的影响这几个方面进行了分析。研究结果发现,A公司结合了自身发展的实际情况及时准确判断市场环境吸引了大批投资者,这次发行可转换债券不仅有效提高了 A公司的盈利水平还为A公司转型赢得了现金流。最后,论文从企业自身和宏观环境两个方面给出了发行可转债的建议。