在中国经济快速发展、人均可支配收入不断提高、金融市场越发活跃完善、金融产品不断推陈出新、国际局势依旧不明的大背景下,家庭如何更好的参与金融市场、提高家庭的财产性收入、促进家庭多渠道增收的实现、抵御家庭的金融脆弱性是家庭需要面临的重大问题。同时,如何促进家庭对于金融市场的参与、增强金融市场活力、打造一个更加成熟健全的金融市场也是各金融机构、政府所需要面临的问题。在以往的研究中,关于家庭资产配置的研究主要集中在家庭风险资产的有限参与问题上,重点研究了家庭投资股票、基金等风险资产的影响因素。而随着时代的发展,越来越多的金融产品出现在大众的视野中,家庭的资产配置情况也逐渐丰富起来,比如说以余额宝为首的互联网理财产品,给家庭的资产配置情况带来了一定的改变。本文基于这样的背景,本文着眼于家庭的资产配置问题,研究金融知识对于家庭持有互联网理财的影响。本文所指的互联网理财是指交易门槛低、资金易存易取的互联网货币基金,比如说余额宝、京东小金库、百度百赚等,该定义与“中国家庭金融调查”数据库中对互联网理财的定义一致。希望能够为家庭合理参与金融市场、增加财产性收入以及金融机构经营理财产品提供一些建议。首先,本文构建了研究模型。第一,在吸收借鉴已有的研究下,将重点研究对象确定为近年来规模不断扩大的互联网理财,研究家庭的互联网理财持有情况。第二,根据“中国家庭金融调查”数据库发现现有家庭选择不持有互联网理财产品的原因有很大一部分是因为不了解该产品或者没有相关知识,本文将金融知识作为家庭互联网理财产品持有的影响因素,来研究家庭的金融知识水平与互联网理财持有之间的关系,而金融知识属于家庭可控变量,属于家庭的内在因素,即家庭可以通过教育或者培训能够提高自己的金融知识水平,从而可能会改变家庭的投资情况,基于此,通过研究金融知识可以为家庭提供切实可行的建议。第三,本文还引入了家庭的风险态度变量来研究金融知识与互联网理财持有的影响机制,并且检验了风险态度的中介效应在不同金融知识水平的家庭中的差异。对金融知识和互联网理财持有的关系做了异质性分析。因为互联网理财的飞速发展,本文还进一步研究家庭持有互联网理财对家庭持有的传统储蓄理财产品的冲击效应。然后,本文对模型做了实证检验。本文使用“中国家庭金融调查”数据库进行检验,采用了因子分析法构建了金融知识变量,并使用Tobit和Probit模型以及使用因果逐步法来进行实证检验。结果发现,金融知识对家庭持有互联网理财具有显著的正向影响,并且金融知识会通过风险态度的中介变量对家庭的互联网理财持有产生影响,即金融知识越高,家庭对于风险的接受程度会提高,进而促进互联网理财产品的持有。金融知识水平丰富的家庭,其风险态度具有明显的中介效应,而金融知识水平缺乏的家庭风险态度不具有明显的中介效应,可能的解释是对于金融知识水平缺乏的家庭来说他们不持有互联网理财产品的原因是不理解该产品,而非互联网理财产品风险高。另外,金融知识对于互联网理财产品持有的影响在高学历和高收入家庭中更大一些。最后发现,家庭持有互联网理财产品对传统储蓄理财具有显著的挤出效应,并且风险偏好的家庭挤出效应会更低一些。最后,本文做了稳健性分析,具体方法是用家庭是否参与经济金融课程和对经济金融课程的关注度来衡量家庭的金融知识水平以此验证对于互联网理财持有的影响以及风险态度的中介效应是否显著。验证的结果是具有稳健性的。本文的创新之处在于研究了家庭持有互联网理财的情况,从金融知识的角度研究了影响家庭互联网理财持有的影响因素。并且从风险态度的角度研究了其影响的传导机制,具有一定的创新意义。以往学者对于家庭的资产配置研究大多是针对传统资产的配置,如房产、股票、基金、债券等,而互联网理财是近些年来兴起的,学者对于该类资产的配置研究较少,并且以往对于家庭资产配置影响因素的研究很少有涉及到传导机制的研究。