开放式投资基金是我国证券市场中举足轻重的组成部分，对我国的金融业乃至整个国民经济的发展都产生越来越深刻的影响。基金风险度量与业绩评价是基金发展的重要问题，是一个兼有理论性和实践性的研究课题。随着我国开放式基金的快速发展，建立一个适合我国特色的，全面、科学、有效的开放式基金的风险度量与综合评价对投资者、基金管理公司，市场监管部门都具有非常重要的意义。　　 在借鉴国外成熟的金融风险度量方法和先进的基金评级方法的基础上，本文采用理论建模与实证分析相结合的研究方法，对我国开放式投资基金进行风险度量与综合评价。由于中国基金市场的波动集聚性，本文选择GARCH模型来对开放式基金进行建模，建立了基于GARCH模型的开放式证券投资基金时间序列波动模型。在VaR计算方面，传统的VaR计算大多建立在正态分布的假设下进行，本文将GARCH模型和VaR相结合，计算了在两种不同假设分布即正态分布和GED(广义误差分布)条件下，开放式基金的市场风险VaR值，并对所建的模型进行实证检验。最后得出有意义的结论:利用广义误差分布来模拟开放式基金的收益率分布明显提高了VaR的计算精度。　　 本文将综合评价思想引入到基金评价中，评价的目的是通过对历史信息分析，从而对未来决策进行指导。因此，要科学全面的评价基金，就应该综合考虑基金的多方面影响因素，如历史业绩、基金所在公司的实力和基金经理人的能力等。本文在这一思想下，综合选取了能够反映开放式投资基金历史业绩、运作效率、基金经理人能力和基金公司实力等若干指标，克服了过去评级方法只针对收益风险进行业绩评价的不足。　　 在评价方法上，本文提了基于熵理论和灰色关联分析相结合的开放式基金综合评价方法，该方法能充分利用现有信息，定量得出各指标权重值，对样本基金进行综合评价。该方法在一定程度上克服了信息不充分以及主观因素造成的偏差，使整个评价结果更客观。本文对所有模型均进行了实证分析，实证结果证明本文的风险度量和综合评价方法具有较强的现实意义和可操作性。　　 此外，本文针对现有证券市场上，开放式基金还没有一个公认的评价基准的问题，提出了根据开放式基金的类型，分别建立股票型基金、债券型基金和平衡型基金的市场基准的方法，对建立的开放式基金的市场基准也进行了实证分析，实证结果说明该市场基准具有一定的参考价值。