企业资本配置受到管理者权力与私利的影响,其产生的异质性经济后果对注册会计师审计策略产生了重要影响。作为企业科层结构的顶端主体,管理者权力越大,以权谋私的动机就越强。根据舞弊三角理论,管理者要实现自利目标,必须要有恰当的借口与理由。这些理由与借口或来自于“跟风”,这样就形成了“羊群效应”。随着人口红利的消失和城市化运动进入中期,外延式发展的边界渐渐出现,以效率提升和技术创新为主题的转型升级已经势在必行。在经济发展方式转型的背景下,决策主体对产业发展前景的共同预期很有可能导致投资趋同。然而,技术创新是一个累积性的复杂过程,在进行过程中的经营风险与财务风险势必会影响企业的经营状态。为了降低市场主体之间的信息不对称,资本市场需要注册会计师对财务报表发表鉴定意见并承担相应的审计责任。注册会计师能否完成经济制度所规定的责任,还依靠于注册会计师与客户能否达成审计合约,以及审计合约所涉及的条款与合约双方对条款的选择。因此,研究管理者权力、技术创新和审计风险溢价之间的关系具有重要意义。本文以深沪两市2007-2018年间的上市公司为研究对象,探讨性地实证检验管理者权力与审计风险溢价的相关关系,并以技术创新作为中介变量检验管理者权力对审计风险溢价的传导机制。本文经过检验得出以下结论:第一,管理者权力与审计风险溢价存在显著的正向关系。第二,股权制衡度在管理者权力影响审计风险溢价的路径中起到调节作用,即在股权制衡度较高的样本组中管理者权力对审计风险溢价的影响程度较小,而在股权制衡度较低样本中影响程度较高。第三,企业盈利能力在管理者权力影响审计风险溢价的路径中起到调节作用,即盈利能越好,管理者权力对审计风险溢价的影响程度较小,而在企业盈利能力较差样本中管理者权力影响程度较大。第四,技术创新在管理者权力影响审计风险溢价的路径中发挥部分中介效应。根据研究结论,本文得到相应的三条启示。首先,完善公司治理,抑制管理者权力的消极运用。完善内部控制、公司治理机制、健全管理者激励机制与外部监督以促进管理者积极奋进。其次,转变公司发展方式,激励管理者自主创新。企业管理者必须认识到,新科技革命的深入发展,正在深刻地改变经济的供给方式、消费方式和供求关系。要创造新的财富,企业必须紧跟科技经济新周期的脉搏,始终保持艰难意识和创新的主导地位。最后,改进审计风险模式与应对方法,拓展行业服务价值。在技术创新由助力经济发展转变到引领经济发展、创新成为“常态”的当下,辩证看待风险、理解风险,变革审计风险模式、创新应对风险方式,也是注册会计师行业提升自我价值的现实要求。最后,根据本文的研究特点与对比相关领域研究,结合我国特殊的经济背景,指出了本文研究的创新点及局限性。本文的创新点为:第一,丰富了管理者权力对审计风险溢价的研究。现有审计风险溢价研究主要从注册会计师品牌声誉、被审计单位经营的复杂性及其公司治理角度,本文立足于管理者权力对公司内部控制环境及其对风险导向审计的影响视角来研究审计风险溢价。第二,拓展了技术创新对管理者的效应研究。现有研究主要聚焦于技术创新的投入及其效应,但是鲜有从管理者“羊群效应”视角研究管理者假借技术创新以实现自利的动机。本文的局限性如下:第一,中介效应路径有限,未能发掘其他中介中介变量。在企业诸多投资决策中仅选择了技术创新作为中介变量,未能考虑其他事项。第二,技术创新角度单一,未能够多角度考察。技术创新包含创新投入、创新产出和创新转化三个方面,本文仅考虑创新投入,未能多方位考察。第三,未能考虑外部环境对机制途径的影响。市场的需求拉引力和政府支持力等因素影响都将直接或间接地作用于企业技术创新。然而,受限于研究能力和文章篇幅限制,这些诸多外部因素本文都未能详尽研究。