我国于2007年1月1日起在上市公司范围内开始实施以公允价值为最大亮点的高质量新会计准则体系。新会计准则体系的建立更能够为投资者和社会公众提供决策有用的会计信息,标志着我国企业会计准则建设实现了历史性突破和跨越,更进一步实现了与国际准则趋同。在公允价值的运用中,相对于其他行业,持有大量金融工具的金融业所受影响最为深远。本文以受公允价值影响最为深远的上市金融企业为研究对象,以2007年—2014年沪深两市上市的46家金融企业为研究样本,分别计算样本企业基于历史成本计量属性和公允价值计量属性的会计收益波动性,实证检验了相对于历史成本计量,公允价值计量下会计收益的增量波动性,以及该增量波动性对公司股票收益率波动性和市场风险的影响。实证研究结果表明,我国上市金融企业在公允价值计量下会计收益的波动性显著大于按历史成本计量下会计收益的波动性,并且该收益的增量波动性显著增大了公司股票收益率的波动性及市场风险。本文的创新点体现在两个方面:(1)在理论上,国内外学者对公允价值的研究已经较为成熟,但基于金融企业的视角来研究公允价值计量的风险相关性较少,本文的研究在一定程度上可以丰富该领域的研究成果。(2)构建了上市金融企业公允价值会计风险相关性的计量模型,实证检验了相对于历史成本计量,公允价值计量下会计收益的增量的波动性,以及该增量波动性对公司股票收益率波动性和市场风险的影响。本文的研究有助于基于风险相关性的视角理解公允价值会计的经济后果,有助于未来公允价值会计准则的修订和相关监管政策的实施。