目前,我国利率市场化改革渐入深水期,我国商业银行所面临的利率风险也发生了很大变化,从利率管制条件下面临的政策性风险转向利率市场风险以及经营管理决策过程中所暴露的经营风险。在此背景下采用科学的方法度量利率风险就成为我国商业银行“破茧成蝶”的关键。通过对利率敏感性缺口模型、凸性和久期（持续期）模型、VaR方法和ES方法的综合对比分析及VaR和ES计算方法的综合判断,文章最终选择波动模型和极值理论结合计算的VaR和ES方法度量我国商业银行利率风险。上海银行间同业拆借利率是我国市场化程度最高的市场利率,带有鲜明的中国金融市场特色,与货币市场形成良性互动的格局,广泛应用在市场化产品定价过程中。通过研究分析Shibor的基本走势,就能判断我国短时期内商业银行的整体趋势及对市场利率的预期。因此选取2014年1月2日至2018年12月29日隔夜Shibor和7天Shibor数据为实证分析的基础数据。首先对选取的样本数据进行统计特征检验。其次假定随机波动模型中均值方程的扰动项εt和波动方程的扰动项ηt均服从T分布,并将T分布表示为正态分布尺度混合形式,建立双T-SVL模型拟合隔夜Shibor和7天Shibor刻画其波动性。再次根据双T-SVL模型估计的参数将收益序列转化为标准残差序列,用GPD模型拟合标准残差的尾部分布,计算隔夜Shibor和7天Shibor的VaR值和ES值。最后进行模型准确性检验。实证结果表明,双T-SVL模型能够很好的刻画隔夜Shibor和7天Shibor利率波动性特征。GPD模型能够很好的捕捉隔夜Shibor和7天Shibor的尾部特征。双T-SVL-GPD模型能准确度量隔夜Shibor和7天Shibor利率的风险,可以根据当前的波动率调整VaR值和ES值。VaR曲线能够覆盖收益率的实际波动情况,而ES曲线能够覆盖更大范围的左尾风险。在95%和99%的置信度下,隔夜Shibor和7天Shibor基于双T-SVL-GPD模型计算的VaR值能通过Christoffersen检验和Kupiec检验,ES值能通过LE检验。