随着我国资本市场的飞速发展和融资环境的快速变迁,我国上市公司再融资的方式从配股到增发再到普通债券,其过程经历了千变万化,在融资方式逐渐完善的过程中,公司可转换债券应运而生。与传统融资方式不同的是,可转换债券同时具有了证券特性和股权特性,这种债权与股权相结合的融资方式为我国筹资市场带来了突破性的发展,受到了市场的热捧,成为了上市企业寻求再融资的热门途径。在可转换债券兴起的过程中,市场对其的讨论越来越多,其在发行过程中的若干问题也越来越值得研究。而文化传媒作为与我们生活息息相关的行业,广电类传媒行业更是与我国的文化产业密不可分。本文就上市公司发行可转债进行再融资这一举措,选取了截至发行当年广电类传媒行业发行规模最大,最具有代表性的一次事件,对吉视传媒发行可转换债券这一过程进行具体分析。本文的内容大致可分为六个部分,第一部分:导论。首先对可转换债券的发展背景与特点做概述,然后阐述本文的研究意义和目的,介绍整个文章的框架以及分析方法等,对文章的脉络进行梳理与导读。第二部分:理论基础和研究现状。主要针对可转换债券研究过程中会涉及到的一些信号传递、融资优序等理论进行了介绍,为下文的研究提供理论基础。第三部分:案例介绍。对吉视传媒以及其行业的背景进行论述、结合了可转换债券的发行方式、规模以及发行条款等内容,对吉视传媒发行可转换债券的发行过程进行有条理地介绍,以便后文更加详细地分析。第四部分:吉视传媒可转换债券发行动因分析。在此主要从优化资本结构、获取股权收益、降低逆向成本、完善治理结构几个可能的方面来结合吉视传媒其本身的发展需求来分析其发行原因。第五部分:发行可转债之后的经济效应分析。在这一部分主要通过对可转换债券发行整个过程的融资成本、经济后果、长短期市场反应以及对股东权益的影响几个部分来进行分析与总结。第六部分:案例的结论分析与启示。结合上述整个过程来分析总结案例的结论并为后面的投资者提供发行转股等条款设置过程中的建议,并总结本文的不足与展望。本文通过对吉视传媒在发行可转债前后的财务指标变化进行的对比分析,可以看出此次发行可转债总得来说对企业的财务绩效,资本结构和市场反应方面都有了一定的正面影响,导致的经济后果是企业资本规模有所扩大,使得短期内公司的盈利能力有了明显的提高。