近年来,随着我国城市化和工业化的不断推进,城市污水处理问题日益严重,提升城市水务系统,改善城市水环境已十分必要,但是水务设施建设需要庞大的资金投入,传统的融资方式已难以满足我国目前城市水务建设的资金需求。如今,国内已开始利用资产证券化这一新方式来满足水务建设的资金需要,但是水务设施资产证券化产品到底该如何来设计,需要注意哪些方面,有些什么地方需要改进,还值得我们很好的思考。因此本文选取我国水务设施证券化的典型案例——“南京公用控股污水处理收费收益权专项资产管理计划”,从产品设计的角度,通过运用案例分析法和比较分析法,对该案例基础资产池的构造、产品规模与结构、参与机构、交易结构、信用增级与信用评级、产品价值评估等六方面进行“六位一体”的深入分析。研究发现该案例存在着各期收益之间相互关联,票面利率高且固定、产品流动性不足以及法律意义上的破产隔离未真正实现等问题。最后,根据案例所反映的问题,本文提出应扩大基础资产范围、引入多个信用评级机构、实行浮动票面利率设计等解决思路;同时,对我国今后水务设施收益权资产证券化的产品设计实现真正意义上的“真实出售”和“破产隔离”,完善资产证券化交易市场提出了自己的意见。