2007年爆发的全球性金融危机暴露出金融监管不当导致金融风险的放大。巴塞尔委员会于2010年正式颁布《增强银行体系稳健性》以及《流动性风险计量、标准和监测的国际框架》,合称为巴塞尔协议Ⅲ。巴塞尔协议Ⅲ突出了以防范系统性风险为目标的宏观审慎监管理念,其中抑制时间维度的顺周期特征成为宏观审慎监管的重要方面。本文剖析了房地产贷款与房地产价格之间的顺周期性及可能产生的风险,阐述房地产贷款逆周期调节的现实需求。目前我国房地产发展成为焦点,房地产市场波动可能引发的系统性金融风险引起各界人士的关注,如何应用房地产金融的监管措施引导房地产市场健康平稳运行,是本文探究的主要问题。考虑到银行房地产贷款是我国房地产金融的主要表现形式,本文着重分析了银行房地产贷款的相关问题。通过历史数据发现房地产贷款与房地产市场运行存在顺周期性,我国现行的房地产金融监管措施会促进二者之间的顺周期性,房地产市场运行的波动与金融体系稳定性之间高度相关。本文借鉴美国次贷危机后的逆周期宏观审慎监管启示,将逆周期的理念渗透到房地产贷款的监管中,引入逆周期的缓释乘数对房地产贷款进行动态调节。通过构建逆周期缓释乘数缓解房地产贷款的顺周期性,并实证分析了其作用效果。逆周期缓释乘数的作用是使房地产贷款规模尽可能回归到长期趋势,而不是正反馈于房地产市场的周期变动,通过逆周期缓释乘数的实证演算,得出引入缓释乘数的逆周期调节能有效缓解房地产贷款与房地产价格之间的顺周期性的结论。运用VAR计量方法以及脉冲响应进一步证明该逆周期调节方法能有效降低商业银行的不良贷款率,防范系统性风险。本文对比了逆周期调节方法对房地产开发贷款和房地产购房贷款的作用效果,相比较而言,对购房贷款的逆周期调节作用更大。结合逆周期缓释乘数的作用效果的实证分析与巴塞尔协议Ⅲ框架下宏观审慎监管的特点,基于有效防控系统性金融风险和促进房地产市场健康平稳运行的目标,本文对完善我国房地产金融的逆周期监管提出了相关建议。