论文是关于金融集聚与区域民营经济成长关系问题的研究。中国民营经济已经成为国民经济的发展动力和重要组成部分,支撑着经济增长速度和市场化进程,在繁荣城乡经济、增加财政收入、扩大社会就业、改善人民生活、优化经济结构、促进经济发展方面具有重要意义。民营经济的成长离不开金融业的支持。而金融集聚已经成为现代金融业发展的趋势之一,是金融产业在某个特定地理区域内高度集中,金融产业资本要素在空间范围内不断汇聚的过程和结果,既能促进金融总量的增长,又能促进金融结构的优化。作为特殊的产业集群,金融集聚不仅可强化金融业的基本功能,还可通过集聚效应,来提升金融系统的融资分配效率,通过增加可用资本总额和改善融资环境为企业扩大生产规模、研发生产技术和提升管理能力提供更多资金支持,从而促进民营经济成长;而民营经济成长也通过企业资本增加为金融集聚提供承载空间,通过投融资服务的需求增长为金融集聚提供动力源泉。系统研究金融集聚与民营经济成长的关系具有非常重要的理论价值和现实意义。1.研究的主要内容(1)构建了金融集聚与民营经济成长的理论分析框架。厘清了金融集聚和民营经济的相关概念,丰富了其内涵;分析了金融集聚通过集聚效应和扩散效应对区域内和周边区域民营经济成长的影响;并确定了金融集聚度和民营经济成长水平的测度指标。(2)统计分析了中国金融集聚和民营经济成长的现状及问题。基于省际面板数据,运用主成分分析法计算了省际金融集聚度,分析了民营经济成长的现状,并分时间和区域维度分析了金融集聚和民营经济成长的特征,以及两者间的相关性。并基于统计数据,全面分析了金融集聚和民营经济成长的问题。(3)运用面板误差修正模型和门槛效应模型,实证研究了金融集聚对区域民营经济成长的总体影响;然后运用静态和动态空间面板杜宾模型,分别实证研究了金融集聚对区域民营经济规模水平和生产效率的影响。(4)基于论文实证研究结论,并结合中国当前金融业和民营经济发展的现实情况,设计了金融集聚促进区域民营经济成长的协同机制,并提出了发挥金融集聚效应促进区域民营经济成长的政策建议。2.研究的主要结论(1)中国金融集聚和民营经济区域发展不平衡,且有向东部集聚的趋势。样本区间(2004-2014年)内,中国金融集聚水平表现出较强的区域差异,即东部明显高于中、西部地区。民营经济成长迅速,各地区基本维持了两位数的年增长率,且同样表现出较强的区域差异:东部民营经济成长水平明显高于中、西部地区,但东部民营经济增长率却低于中、西部地区;民营经济成长的区域差异主要源自三大地区内部,而非三大地区之间,而三大地区内部的差异,又主要源于东部地区民营经济成长的差异。(2)金融集聚对区域民营经济成长的促进作用具有门槛效应。面板误差修正模型的回归结果显示无论长期或短期,东部地区金融集聚显著促进民营经济成长;而中、西部地区金融集聚对民营经济成长均没有显著促进作用。面板门槛模型的回归结果显示金融集聚对区域民营经济成长的影响具有非线性,即门槛效应,中、西部地区金融集聚没有达到门槛值,因此没有发挥显著作用。(3)从全国来看,中国金融集聚未能显著有效促进区域民营经济规模增长,且区域发展并不平衡。静态和动态空间杜宾模型的回归结果显示东部地区金融集聚比较成熟,“涓流效应”开始显现,促进区域内和周边区域民营经济规模和全要素生产率TFP提升;中、西部地区金融集聚尚处初期,“极化效应”比较明显,既不能促进区域内民营经济规模增长,还对周边区域民营经济规模增长有一定负向影响。这也印证了第3点得出的门槛效应。(4)从全国来看,中国金融集聚尚未显著有效促进民营经济生产效率提升,且区域发展并不平衡。金融集聚主要通过促进民营企业生产技术进步而非经营管理能力提升,来促进区域民营经济生产效率的提升。但是民营企业生产技术进步以经营管理能力提升为基础:东部地区民营经济已经比较成熟,经营管理能力较强,民营经济TFP提升主要源自生产技术进步;中、西部地区民营经济还处于发展初期,经营管理能力较弱,民营经济TFP没有提升;西部民营企业还偏重于投资规模的扩张,中部民营企业已经开始偏重于管理和技术的提升。(5)要充分发挥金融集聚对区域民营经济成长的促进作用,需要从资金有效供给、风险防范化解、金融产业合作和外部环境优化方面构建协同机制。资金有效供给机制从银行业、证券业和金融租赁业方面进行了阐释;风险防范化解机制从保险业和民间金融方面进行了阐释;外部环境优化机制从财政政策和货币政策方面进行了阐释。3.研究的重要观点(1)民营经济已经成为中国经济结构中的重要组织部分和庞大经济体系,民营经济发展能促进国民经济成长,优化所有制结构和产业结构,拓展民间投资和就业渠道。因此,促进民营经济成长意义重大。(2)金融集聚是金融产业在特定地区内集中,金融资本在该地区汇聚的过程和结果,既能促进金融总量的增长,又能促进金融结构的优化,既是特殊的产业集聚,又是金融发展的表现之一。金融集聚同时具备“集聚效应”和“扩散效应”:前者促进区域内民营经济成长,后者包括“极化效应”和“涓流效应”,对周边区域民营经济成长产生先抑制再促进的作用。(3)金融集聚能通过强化金融业的资源配置功能,促进资本积累和技术创新,从而促进民营经济成长。反过来,民营经济成长带来的投融资需求的增长,通过提供承载空间和动力源泉促进金融集聚。两者相辅相成,相互促进。(4)民营经济成长包括经济规模增长和生产效率提升,因此金融集聚对民营经济成长的促进作用须表现在规模增长和生产效率提升两个方面。4.研究的政策建议(1)完善金融市场体系,引进金融机构人才,促进金融服务创新,优化金融产业环境,以促进各区域金融资源的有效集聚。对于金融集聚水平较低的中、西部地区,还需国家层面政策倾斜,以及地方层面制定优惠政策,加强招商引资来促进金融资源的有效开发。(2)推进金融市场化改革,通过加强金融行业的市场竞争来实现金融资源的有效配置。(3)制定相关政策,成立相关机构,拓展民营企业的融资渠道,改善民营企业的融资环境;并因地制宜,通过相关政策引导发展本地民营企业,增强民营企业的融资能力。(4)民营企业应转变发展观念,注重管理进步和技术创新,从投资拉动型向技术推动型发展方式转变。(5)制定相关地方政府间合作措施,实现区域间金融资源的有效配置,缓解区域间由于争夺金融资源而对民营企业带来的融资困难;建立区域间相关行业的交流合作机制,促进区域间同行业民营企业的管理经验和生产技术交流,并制定相关政策,消除技术溢出的区域壁垒。(6)构建金融集聚与民营经济成长的良性互动,各地区都应首先打破制约本地金融资源的行政约束,为民营企业提供必需的资金支持,促进区域民营经济的发展,并通过市场的力量吸引更多金融资源的汇聚,以此形成良性循环。