当前我国经济增长速度逐渐放缓,由此导致的经济、社会问题也逐渐凸显,而金融行业作为国民经济的枢纽,承载着国计民生各个行业的实时市场信息交流,同时作为货币的汇集、发散部门,其脆弱性无疑不仅仅是金融部门本身的问题,脆弱性更会实质地影响整个国民经济发展的稳定程度。研究金融压力指数来评测当前金融行业的内部脆弱性以及外部压力的大小,并进一步研究金融压力与经济增长之间的关系无疑有利于对我国经济发展献计献策。本文通过两个方面来研究金融压力对经济增长的门槛效应:一方面,梳理总结国内外相关研究成果,并分析中国金融市场现状以及从理论上分析了金融行业对经济增长的影响。另一方面,利用主成分分析测算金融压力指数,构建金融压力对经济增长的门槛效应模型,并进一步分析在不同M2增长率,固定资产投资增长率和出口增长率的门槛基础上,金融压力对经济增长的影响差异。本文利用银行部门、证券部门、外汇部门和保险部门这四个部门2004-2015年季度数据测算金融压力指数,并在此基础上建立了金融压力对经济增长的门槛模型,实证得到如下结论:(1)当前我国正处于金融压力值较高的时期,(2)金融压力指数能作为预测金融行业景气与否的先行指标。(3)金融压力与经济增长速度为负相关,说明金融压力对经济增长有抑制作用。(4)在三个门限变量(固定资产投资增长率(FI)、出口增长率(EX)和广义货币增长率(M2))小于门槛值时,金融压力对经济增长率的抑制作用增大。最后,本文在理论、实证分析的基础上,为降低金融压力促进经济增长,提出了有针对性的政策建议。