融资融券又称信用交易,指证券公司向投资者出借资金供其买入证券,或出借证券供其卖出的经营活动。包括券商对投资者融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。融资融券交易又分为融资交易和融券交易两类。从国外成熟成熟的证券市场上,融资融券已成为基础交易制度的一个重要组成部分。在中国随着证券市场的不断快速发展,单边股市和传统业务已经满足不了投资者的需求。投资者和券商也亟待融资融券创新业务的增加投资策略和盈利模式,在市场的千呼万唤中融资融券业务也即将推出。本文主要研究适合我国的融资融券业务的制度,找出适合我国国情的授信模式和监管制度。通过ADF、协整、Granger检验方法对香港市场进行实证分析,得出融券业务并未对造成香港市场指数大幅波动。并且通过比较分析的方法比较美国、日本、台湾的三种授信模式和监管制度,结合我国自身国情,分析我国融资融券的必要性,以及未来我国融资融券授信模式应该分“三步走”战略,并且分析融资融券推出后对证券业和银行业的影响,最后分析了我国融资融券的监管制度和提出了未来发展的建议。