为满足宏观经济发展需要,央行于2013年开始推出创新型货币政策工具。从目前情况来看,创新型货币政策工具能够有效地引导货币市场利率（潘敏,刘姗,2018）[31],但能否传导至债券市场,对利率期限结构产生影响则仍有待验证。随着利率市场化改革的不断深入,利率期限结构已成为了我国货币政策传导机制中的关键一环（张雪莹,2014）,研究创新型货币政策工具对利率期限结构的影响实质上能在一定程度探究现阶段我国创新型货币政策工具的传导途径和宏观调控效果,这对完善我国创新型货币政策工具相关研究和实践具有重大的理论及现实意义。本文先对央行常用的三种创新型货币政策工具及相关理论进行介绍,之后通过实证方法研究创新型货币政策工具对利率期限结构的影响。在实证中,本文先使用Nelson-Siegel模型提取代表利率期限结构的三因子,之后分别与上述三种创新型货币政策工具代理变量构建VAR模型,结果表明创新型货币政策工具能对利率期限结构产生影响且不同创新型货币政策工具对利率期限结构的影响存在一定差异,具体表现为常备借贷便和中期借贷便利能使斜率因子减小,曲度因子增大,而抵押补充贷款能使水平因子和曲度因子都减小。同时,结合三因子的经济含义做进一步分析,又可发现常备借贷便利和中期借贷便利能有效引导短期利率,而抵押补充贷款能引导中长期利率,但对长期利率的引导效果要明显弱于中期利率,这表明我国创新型货币政策工具通过利率期限结构进行传导的效率仍有待提高。