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对信用风险的准确度量和有效管理，是商业银行提高风险的识别、评估、预警、控制能力的前提，同时也是监管当局进行风险性监管的基础。KMV模型是度量信用风险的结构性模型之一，在国际金融市场信用风险的管理中有着广泛的应用。
自从KMV模型被引入我国以来已有不少学者对其进行了不同程度的修正以适用于我国的特殊市场环境。本文延续了前人关于KMV模型针对我国上市公司信用风险度量适用性的研究，基于当前股权分置改革顺利实施的证券市场环境，进一步对KMV模型进行修正，并选取一定数量上市公司样本做相关的对比实证分析，验证新环境下修正的KMV模型在我国的适用性。对于模型的修正主要包括股改前后公司股票市场价值的确定以及输出结果的修正。最终，通过实证分析验证了股改以后修正的KMV模型能够较为准确的识别上市公司的信用风险，对我国金融机构运用修正的KMV模型进行信用风险管理，提高风险控制能力有一定的参考价值和现实意义。