近几年政府一直强调要通过实施逆周期的操作来实现经济平稳的增长,推动了学者对市场经济领域中各要素运行的周期和波动进行研究,其中金融市场中股票价格的周期波动和经济周期波动关系一直是金融经济领域研究的重点。我国股票市场经过三十年的成长到目前已有八十多万亿市值规模,同期国民生产总值增加超过二十倍,而我国的上证指数在过去十几年间基本在3000多点徘徊。那么我国股票价格指数和行业板块价格指数与宏观经济周期的关系是如何?如果我国股票市场价格波动周期与宏观经济波动周期存在一定的互动影响,那么推动股票市场发展就可以影响宏观经济的发展和周期。另外,如果股票指数和行业板块指数波动在一个时间阶段内是遵循有一定规律的运动体系,那么市场投资者就可以根据市场波动规律去预测股票价格和制定符合周期波动的投资策略。以经济周期和股票市场价格周期相互影响机制的相关理论作为基础,是描述经济周期波动和股票市场价格波动周期之间关系的重要前提。实证分析中关键是提取经济周期和股票市场价格周期的周期项,以往对经济周期的研究进行提取周期项一般用HP滤波和BK滤波等方法,但这些方法都要先预先设定滤波周期,而且对原始序列的统计分布和平稳性有较为严格的要求。所以本文采用奇异谱的分析方法（SSA）来提取各自的重构周期项,进而研究经济周期和股票市场价格波动周期的互动影响和领先滞后关系。奇异谱分析主要从时间序列中提取有效信息,并分解为不同的独立成分,如趋势项、周期项及噪声项,由此对时间序列的结构进行进一步研究与分析,使得提取出来的周期项更加细致准确。本文对于经济周期和股价波动周期的实证检验,选用的主要实证研究的方法除奇异谱分析方法外,还运用业内新兴的TVP-VAR溢出模型分析、及常用的时域中格兰杰因果关系检验、冲击响应函数分析、方差分析和频域谱分析等方法。利用这些方法,本文对中国、美国、日本和英国的中长经济周期和对应股票板块及指数的周期分别进行了实证检验,检验样本包括:中国中周期朱格拉周期综合指数和设备制造业股价波动周期综合指数、中国中长周期库兹涅茨周期综合指数和房地产业股价波动周期综合指数、中国长周期康德拉季耶夫周期综合指数和上证综合指数;美国长周期康德拉季耶夫周期综合指数和道琼斯指数;英国中长周期库兹涅茨周期综合指数和房地产业股价波动周期综合指数;日本中长周期库兹涅茨周期综合指数和房地产业股价波动周期综合指数、日本长周期康德拉季耶夫周期综合指数和日经225指数。实证分析下的中国中周期朱格拉周期和设备制造业股价波动周期存在着长期的互动影响,而且短期内二者之间具有较为明显的格兰杰因果关系,与此同时,奇异谱重构下的设备制造业股价波动周期领先于朱格拉周期3-5个月,前者的变动对后者带来正向的响应等;实证分析得出中英日三国中长周期库兹涅茨周期与房地产行业股价波动周期之间、中美日三国的长周期康德拉季耶夫周期和股票价格指数波动周期之间都存在着长期的关联性,但各国在格兰杰因果关系和谱分析等实证得出数据结果有差异性,且各国周期之间运行节奏等都不完全一致,产生差异的主要原因是市场成熟度和各国特定的行业经济历史及经济政策不同造成;在相关实证下,本文结合自回归移动平均预测模型对不同行业板块和指数周期的未来走势分别进行了预测。动态溢出效应分析显示,中国中周期朱格拉周期和中国设备制造业股价波动周期、中英日中长周期库兹涅茨周期和房地产行业股价波动周期、中日美长周期康德拉季耶夫期和股票价格指数波动周期之间都存在着双向溢出关系,且溢出指数的极值都出现在“危机时期”,也就是“动荡时期”的溢出指数大于“平稳时期”的溢出指数;对比中英日三国在库兹涅茨周期和房地产行业股价波动周期之间的波动溢出情况,中国和日本的大部分时间综合溢出指数的波动范围要比英国低;对比中日美康德拉季耶夫周期和股票价格指数波动周期之间的波动溢出情况,美国和日本的大部分时间综合溢出指数的波动范围要比中国低。本文研究表明,不同的经济周期及其相对应的板块股票价格指数之间都存在互动影响和动态溢出效应关系。通过对相关的经济周期和股价波动周期互动影响的量化分析,可以为政府制定逆周期政策方案时提供细分行业的参考依据;可以加深学术界对两个领域周期动态关联的认识,更好的调节股市和经济双向发展;同时为投资者调整长期投资策略、优化资产组合、提高投资回报提供参考。