资金存管制度作为证券公司发展的基石,发挥了其资本市场健康发展的保障作用,在第三方存管上线的十余年里,证券行业迅猛发展,对三方存管体系带来了新压力;另一方面,证券公司纷纷仿效国外成熟市场,各种创新业务层出不穷,再加上居民日益增加的资金管理需求,业务转型成为证券公司的唯一出路,而三方存管体系却成为阻碍证券公司发展的桎梏,如何完善优化资金存管体系已经成为行业乃至监管都及其关注的话题。基于该原因,本文通过对我国第三方存管体系进行深入分析,研究该体系在当前市场环境中发展的现状和不足之处,结合客户交易结算资金存管的相关理论和实践提出相应的对策建议。本文第一部分为导论,对课题背景进行了简要介绍,我国早年证券行业因粗放发展和疏于监管等原因,频繁发生证券公司挪用客户资金等违法违规行为,第三方存管体系应运而生,通过资金存管体系问题的研究,对推动行业发展和提升公司内部管理水平带来了一定的理论和实践意义。第二部分介绍了我国客户交易结算资金存管体系发展历程,通过对大量文献的综述以及调查分析,回顾了我国存管体系发展历史,并以G证券和Z银行为例,从实际运用角度加以详细阐述,为本文奠定了理论基础。第三部分为我国第三方存管体系实践案例分析,通过对目前行业比较普遍的产品托管、系统耦合、客户交易资金被误冻结三个案例进行详细分析,引出目前第三方存管体系有效性有待进一步评估的现状。第四部分为归纳总结的内容,运用经验总结法总结归纳第三方存管体系的现行风险及问题:第一,监管制度覆盖不够全面,存管银行监督的资金并没有覆盖全部的客户交易结算资金;第二,制度的有效性有待进一步评估,现行证券公司的资金账户体系已有所突破等等;第三,证券行业迅猛发展,就必然需面对跨国跨市场的国际化业务以及创新业务为客户资金安全带来新问题。第五部分为完善建议,先提出整体优化思路,然后从制度层面、监管层面、系统层面细化举措。本文的创新研究主要表现在两方面,一是本文选取产品托管、系统耦合、客户交易结算资金误冻结三个典型案例作为案例章节进行深入分析,创新性指出了第三方存管体系存在一定的制度缺陷,如场外市场和衍生品资金无法监管等问题;二是笔者从优化制度角度出发,从整体思路到具体的优化举措,为解决问题提供支持,创新性提出了建立本外币一体化的全市场资金管理体系,由投保基金作为监管方,进行全面监控等政策建议。本文虽然通过案例研究方法和经验总结法展开研究,但由于受制于主观意识,无法涵盖目前资金存管体系存在的所有问题,所提出的建议虽有细化,但是深度和广度还存在不足,后续还需进行进一步细化研究。