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对我国基准利率（Shibor）发布以来的表现进行经验研究,发现30天以内短期拆借利率具有波动聚类和非对称动态调整特征,90天以上长期拆借利率具有国家法定利率的周期性变化特征。借鉴利率期限结构预期理论研究,构建门限误差修正模型,实证研究发现利率期限结构的预期理论在我国成立,且收益率曲线具有向右上倾斜特征,进而启示我们调整国债期限结构,可实现优化融资成本的国债管理目标。