征求意见近两年的《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》正式出台，再次引发了人们对相关税收优惠政策的期待。
　　上市公司员工持股计划，有利于建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，增加职工收入和福利保障水平，是收入分配体制改革的有效实现途径之一。但由于需参加者动用当期收入来购买公司股票，受到未来收益不确定性、认知水平、资产配置选择等因素的影响，员工持股计划在推行之初面临着很多困难。
　　为了消除员工顾虑，增加员工持股计划的吸引力，给予各方参与者相应的税收优惠政策就显得非常重要，这也是各国通行的做法。
　　在美国的员工购股计划中，员工可以通过工资扣除的方式，在3?27个月的有效期后以低于市值15%的价格购买公司股票。对于满足《国内税收法》423条款要求（每个年度购买股票不超过25000美元）的员工购股计划，如果员工持股时间超过有效期起始日起两年和购买日起一年，那么在出售股票时才需要申报纳税，应纳税所得将被划分为两部分：15%的折扣价部分按一般所得缴纳个人所得税，其余部分按长期资本利得缴纳个人所得税。
　　在德国，上市公司员工购买本公司股票能享受折扣价，一般折扣比例为20%，同时员工购买股票获得的这部分收益可享受每年360欧元的税收抵免。
　　世界各国员工持股计划的发展历程显示，税收优惠政策对员工持股计划的快速发展确实起到了良好的推动作用。
　　员工持股计划兼具激励与福利双重机制，一方面通过让员工持有本公司股份提高员工凝聚力和企业竞争力，另一方面建立一种员工补充养老金计划，员工退休时的财富与公司业绩紧密相连，为员工提供了长期激励机制。这应是制定员工持股计划税收优惠政策的落脚点。
　　具体而言，各国税收优惠政策主要体现在三个方面：减免员工购买股票的个人所得税，这既包括对个人用于购买股票的工资收入允许在税前扣除，也包括对个人以低于市值的价格购入股票获益部分免税或减税；对员工出售股票取得收益的个人所得税减免，一般来说，只有持股达到一定期限后出售股票的收益才能获得个人所得税免征或减征的待遇，对短期交易行为，则按正常税制课税；对公司给予员工的利益让渡给予税收减免，如公司以折扣价出售给员工股票形成的成本允许在企业所得税前扣除，公司提供低息或无息贷款给员工购买股票取得的利息收入免征企业所得税，等等。当然，为了避免政策制定过于优惠，导致公司和高收入员工逃避税收或拖延纳税，在纳税人能享受的优惠额度上一般都会有所限制。
　　相比发达国家，中国的员工持股计划起步较晚，相关制度建设仍不完善。《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》的实施，是员工持股计划的规范发展的良好开端。在此基础上，应积极借鉴国际经验，尽快出台相关税收优惠政策，鼓励企业建立员工持股计划，引导员工积极参与。
　　从现阶段来看，可考虑出台以下税收优惠政策：一是对员工用于购买股票的工资收入在一定额度内免征个人所得税，二是对员工持股取得的股息减征个人所得税；三是对员工转让股票所得暂免征个人所得税。