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针对巨灾损失具有尖峰厚尾的特征,采用极值理论中的POT模型拟合巨灾损失变量的边缘分布,利用二元阿基米德Copula函数来刻画巨灾损失变量之间的相关结构,构建了Copula-POT模型来估算巨灾损失的条件VaR值。结合全球洪水事件的损失数据进行实证分析和比较,结果表明:损失变量的厚尾性与相关关系的刻画是估计条件VaR的关键,且Copula-POT模型能够提供准确的巨灾损失条件VaR估计。本研究能为巨灾风险评估及其应对提供一定的参考。