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【摘要】 与单一客户相比,集团客户组织结构复杂,关联交易普遍,信用状况参差不齐,银企之间信息不对称更加严重,信用风险的爆发具有连锁性和突发性。在对某商业银行集团客户贷款进行实证分析的基础上,梳理和总结集团客户信贷风险管理的要点和难点,研究与探索集团客户信贷风险的应对策略和要点。
【关键词】 集团客户;信贷风险;授信
目前,我行对集团客户范围的界定是依据银监会于2007年修订的《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》来确定。该《指引》对集团客户界定为具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象:(1)在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制;(2)共同被第三方企事业法人所控制;(3)主要投资者个人、关键管理人员或与与其近亲属(包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系)共同直接控制或间接控制;(4)存在其他关联关系,可能不按公允价格原则转移资产和利润,商业银行认为应视同集团客户进行授信管理。
一、集团客户的信贷风险
1.银企间严重的信息不对称造成的信贷风险。集团客户的组织结构、内部交易和人事关系比单一客户要复杂得多。为了融资的需要,往往依靠自身的组织优势通过非公允交易甚至虚假交易进行财务包装,客户信息的隐蔽性更强。商业银行在获取集团客户的信息上要比单一客户困难得多,银行在对集团客户进行贷前调查时,限于人力和技术手段,常常形式审查更多,实质审查则很难进行。
2.集团客户多元化投资和过度举债引发的信贷风险。集团客户掌控的信息、物质资源相对于单一客户而言较为丰富,当集团客户发展到一定规模以后,往往会有多元化投资扩张的偏好,许多还涉及不熟悉的行业和区域,经常达不到产业互补与财务互补的效果,不仅不利于企业培育发展核心竞争力,甚至对主业形成了拖累。越是扩张迅速,资金链延伸越快,企业就越脆弱,风险点暴露就越发容易。多元化投资加剧了经营的不确定性,导致风险波及相关性行业增多,风险涉及面增大,集团客户的系统性风险加剧。在多元化投资的过程中,集团客户也利用商业银行及其分支机构对其信息掌握上的缺陷,采取在多家商业银行或一家商业银行的多家分支机构多头融资、交叉贷款,最终导致总量的过度融资。
3.复杂的关联交易给银行造成的信贷风险。(1)关联公司相互投资给债权银行带来的损害。关联企业之间相互投资,会出现资本虚增,会使债权人误认为公司资本雄厚,给贷款带来风险。(2)控制公司与从属公司抵消债权给债权人带来的损害。控制公司可以运用其控制力,制造虚假债权并以此抵消从属公司的真实债权,使从属公司的资产减少,给债权银行带来损害。(3)不当增加子公司负债给债权银行带来的损害。在关联企业中,控制公司有可能利用其控制力,凭空制造子公司对控制公司的负债,尽量压低从属公司的资本。一旦子公司破产,可参与破产财产的分配,或增加破产财产分配份额,或规避自己应承担的责任,最终损害债权银行的利益。(4)关联企业相互担保给债权银行带来的损害。关联企业之间相互提供担保,特别是同一债权人的关联企业相互提供担保,将使该担保形同虚设,从而给债权人带来损害。
4.集团客户信贷风险暴露具有延迟性。单一客户的经营一旦发生变化,立即就会反映出来,商业银行马上就能发现。集团客户由于其可以通过集团内部的关联交易,将集团内某一成员的经营风险转移到集团内的其他成员,掩盖了风险,使风险延迟暴露,使商业银行失去了及时发现问题、及时采取防控措施的时机。进而这种个别成员企业的经营危机可以通过关联交易而导致连锁效应,把经营危机扩大到其他成员企业乃至整个集团。
二、防范集团客户信贷风险的建议
1.加强客户基础资料的调查,摸清集团客户的关联关系。有重点的对经营的集团客户及其成员企业进行详细梳理,认真调查分析集团客户的组织结构、治理结构、业务运营和财务管理模式。调查时必须查验必要的验资报告、董事会会议纪要、营业执照等原始资料,股权必须追溯到实际控制人,并对资本金实收情况进行追踪;应建立集团成员企业产权结构图,把握关联企业的基本网络架构及变动情况,合理确定授信边界,最大限度摸清不同成员企业间的关联关系和紧密程度,加强集团客户财务信息数据真实性的分析辨别,为经营决策提供充分可靠的信息支持。国内民营企业治理结构中人治色彩较浓,应该对最终控制人自然人进行资信考察,作为集团客户资信评价的重要补充。
2.强化集团客户统一授信管理,防止授信总量过度。强化对集团整体系统性风险关键因素、变化趋势及其影响程度的识别、分析、预测和判断,合理确定集团整体授信控制额度,防止授信总量过度。实际操作中可以以集团客户实收资本、行业负债警戒线、运营资金三重约束原则计算授信额度上限,实收资本是企业抗风险能力的原始内源,行业负债警戒线则考虑了行业普遍水平与客户动态情况,运营资金(流动资产与流动负债之差)是企业正常情况下偿付本息的主要资金渠道,在满足三重约束下审慎计算授信额度。在控制集团客户授信总量风险的基础上,要从不同成员企业在集团战略中的地位和作用、核心经营优势、财务状况及其独立性、关联交易价格变化对经营效益及现金流的影响等方面,慎重选择借款主体并进行额度分割。在当前集团客户并购重组力度加大的情况下,尤其要加强借款主体的动态调整,确保信贷资产随优质客户和优质资产转移,避免因借款人选择不当或调整不及时而产生的风险。
3.重视对非正常关联交易的风险识别和预警,提高对风险的敏感性和应对能力。通过对关联企业财务会计报告、投资和转投资、内部治理结构、各家银行授信变动以及现金流量变化等情况的分析挖掘,重点关注和防范诸如关联企业从属公司利益不当受损,关联企业相互投资,控制公司与从属公司抵销债权,不当增加从属公司负债,企业现金流突变和应收应付帐款不实等集团客户经营行为给银行信贷业务带来的潜在风险,加强风险预警,及时采取措施,防患于未然。
4.扩大信息来源渠道,防止或降低信息不对称风险。首先应扩大信息渠道,通过多方信息的相互验证来完善客户信息,以降低信息不对称带来的风险。在收集客户信息时,不仅企业高层人员变动、法律诉讼、规模和发展速度、企业的发展战略、经营计划与工作总结等内部非财务资料是分析的重要信息,外部新闻报道、社会综合反应、监管通报信息也应是调查的重点。其次加强与其他债权银行的信息沟通和协作,共同防范集团客户风险。在集团客户授信管理工作中,经营人员应通过银行信贷登记咨询系统认真查询集团客户有关信息,防止过度授信。要掌握其他银行对集团客户的信贷政策及授信结构变动情况,分析对贷款安全性的影响,迅速采取应对措施。
5.加强集团客户的贷后管理,切实发挥联动营销和协同控制风险的作用。落实集团客户统一授信管理制度,不仅要做好整体授信额度的组织申报,更重要的是要在贷后管理中建立分工负责、协同配合的工作机制,实现信息共享,在贷后风险的防控上形成整体合力。对于集团客户尤其是跨地区、跨行业经营的集团客户,应建立落实客户经理小组,建立定期会商制度,牵头主办单位发挥应有的作用,加强对各个层面、各种渠道获取的关联企业经营财务信息的沟通、汇总和分析,对出现的风险信号研究制定统一的应对策略和措施。
6.严格限制集团客户相互担保。商业银行在授信审批时,将担保情况作为授信额度审批的参考因素,担保并不占用授信额度,这种方式容易掩盖担保带来的信贷风险。对于母公司与子公司、子公司与子公司之间提供担保的,要认真审查担保资格,详细测算担保能力。其中,母公司与核心企业或其他子公司属于“多块牌子、一套人马、资金统一运作”的,应禁止接受相互担保;母公司为其子公司或参股公司提供担保的,则要根据母公司的职能定位和投资收益产生的实际现金流确定是否具有实际担保能力。
参考文献
[1]《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》.中国银行业监督管理委员会令(2003年第5号)
[2]《商业银行集团客户授信业务风险管理指引(2007修订)》.中国银行业监督管理委员会令(2007第12号)
【关键词】 集团客户;信贷风险;授信
目前,我行对集团客户范围的界定是依据银监会于2007年修订的《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》来确定。该《指引》对集团客户界定为具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象:(1)在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制;(2)共同被第三方企事业法人所控制;(3)主要投资者个人、关键管理人员或与与其近亲属(包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系)共同直接控制或间接控制;(4)存在其他关联关系,可能不按公允价格原则转移资产和利润,商业银行认为应视同集团客户进行授信管理。
一、集团客户的信贷风险
1.银企间严重的信息不对称造成的信贷风险。集团客户的组织结构、内部交易和人事关系比单一客户要复杂得多。为了融资的需要,往往依靠自身的组织优势通过非公允交易甚至虚假交易进行财务包装,客户信息的隐蔽性更强。商业银行在获取集团客户的信息上要比单一客户困难得多,银行在对集团客户进行贷前调查时,限于人力和技术手段,常常形式审查更多,实质审查则很难进行。
2.集团客户多元化投资和过度举债引发的信贷风险。集团客户掌控的信息、物质资源相对于单一客户而言较为丰富,当集团客户发展到一定规模以后,往往会有多元化投资扩张的偏好,许多还涉及不熟悉的行业和区域,经常达不到产业互补与财务互补的效果,不仅不利于企业培育发展核心竞争力,甚至对主业形成了拖累。越是扩张迅速,资金链延伸越快,企业就越脆弱,风险点暴露就越发容易。多元化投资加剧了经营的不确定性,导致风险波及相关性行业增多,风险涉及面增大,集团客户的系统性风险加剧。在多元化投资的过程中,集团客户也利用商业银行及其分支机构对其信息掌握上的缺陷,采取在多家商业银行或一家商业银行的多家分支机构多头融资、交叉贷款,最终导致总量的过度融资。
3.复杂的关联交易给银行造成的信贷风险。(1)关联公司相互投资给债权银行带来的损害。关联企业之间相互投资,会出现资本虚增,会使债权人误认为公司资本雄厚,给贷款带来风险。(2)控制公司与从属公司抵消债权给债权人带来的损害。控制公司可以运用其控制力,制造虚假债权并以此抵消从属公司的真实债权,使从属公司的资产减少,给债权银行带来损害。(3)不当增加子公司负债给债权银行带来的损害。在关联企业中,控制公司有可能利用其控制力,凭空制造子公司对控制公司的负债,尽量压低从属公司的资本。一旦子公司破产,可参与破产财产的分配,或增加破产财产分配份额,或规避自己应承担的责任,最终损害债权银行的利益。(4)关联企业相互担保给债权银行带来的损害。关联企业之间相互提供担保,特别是同一债权人的关联企业相互提供担保,将使该担保形同虚设,从而给债权人带来损害。
4.集团客户信贷风险暴露具有延迟性。单一客户的经营一旦发生变化,立即就会反映出来,商业银行马上就能发现。集团客户由于其可以通过集团内部的关联交易,将集团内某一成员的经营风险转移到集团内的其他成员,掩盖了风险,使风险延迟暴露,使商业银行失去了及时发现问题、及时采取防控措施的时机。进而这种个别成员企业的经营危机可以通过关联交易而导致连锁效应,把经营危机扩大到其他成员企业乃至整个集团。
二、防范集团客户信贷风险的建议
1.加强客户基础资料的调查,摸清集团客户的关联关系。有重点的对经营的集团客户及其成员企业进行详细梳理,认真调查分析集团客户的组织结构、治理结构、业务运营和财务管理模式。调查时必须查验必要的验资报告、董事会会议纪要、营业执照等原始资料,股权必须追溯到实际控制人,并对资本金实收情况进行追踪;应建立集团成员企业产权结构图,把握关联企业的基本网络架构及变动情况,合理确定授信边界,最大限度摸清不同成员企业间的关联关系和紧密程度,加强集团客户财务信息数据真实性的分析辨别,为经营决策提供充分可靠的信息支持。国内民营企业治理结构中人治色彩较浓,应该对最终控制人自然人进行资信考察,作为集团客户资信评价的重要补充。
2.强化集团客户统一授信管理,防止授信总量过度。强化对集团整体系统性风险关键因素、变化趋势及其影响程度的识别、分析、预测和判断,合理确定集团整体授信控制额度,防止授信总量过度。实际操作中可以以集团客户实收资本、行业负债警戒线、运营资金三重约束原则计算授信额度上限,实收资本是企业抗风险能力的原始内源,行业负债警戒线则考虑了行业普遍水平与客户动态情况,运营资金(流动资产与流动负债之差)是企业正常情况下偿付本息的主要资金渠道,在满足三重约束下审慎计算授信额度。在控制集团客户授信总量风险的基础上,要从不同成员企业在集团战略中的地位和作用、核心经营优势、财务状况及其独立性、关联交易价格变化对经营效益及现金流的影响等方面,慎重选择借款主体并进行额度分割。在当前集团客户并购重组力度加大的情况下,尤其要加强借款主体的动态调整,确保信贷资产随优质客户和优质资产转移,避免因借款人选择不当或调整不及时而产生的风险。
3.重视对非正常关联交易的风险识别和预警,提高对风险的敏感性和应对能力。通过对关联企业财务会计报告、投资和转投资、内部治理结构、各家银行授信变动以及现金流量变化等情况的分析挖掘,重点关注和防范诸如关联企业从属公司利益不当受损,关联企业相互投资,控制公司与从属公司抵销债权,不当增加从属公司负债,企业现金流突变和应收应付帐款不实等集团客户经营行为给银行信贷业务带来的潜在风险,加强风险预警,及时采取措施,防患于未然。
4.扩大信息来源渠道,防止或降低信息不对称风险。首先应扩大信息渠道,通过多方信息的相互验证来完善客户信息,以降低信息不对称带来的风险。在收集客户信息时,不仅企业高层人员变动、法律诉讼、规模和发展速度、企业的发展战略、经营计划与工作总结等内部非财务资料是分析的重要信息,外部新闻报道、社会综合反应、监管通报信息也应是调查的重点。其次加强与其他债权银行的信息沟通和协作,共同防范集团客户风险。在集团客户授信管理工作中,经营人员应通过银行信贷登记咨询系统认真查询集团客户有关信息,防止过度授信。要掌握其他银行对集团客户的信贷政策及授信结构变动情况,分析对贷款安全性的影响,迅速采取应对措施。
5.加强集团客户的贷后管理,切实发挥联动营销和协同控制风险的作用。落实集团客户统一授信管理制度,不仅要做好整体授信额度的组织申报,更重要的是要在贷后管理中建立分工负责、协同配合的工作机制,实现信息共享,在贷后风险的防控上形成整体合力。对于集团客户尤其是跨地区、跨行业经营的集团客户,应建立落实客户经理小组,建立定期会商制度,牵头主办单位发挥应有的作用,加强对各个层面、各种渠道获取的关联企业经营财务信息的沟通、汇总和分析,对出现的风险信号研究制定统一的应对策略和措施。
6.严格限制集团客户相互担保。商业银行在授信审批时,将担保情况作为授信额度审批的参考因素,担保并不占用授信额度,这种方式容易掩盖担保带来的信贷风险。对于母公司与子公司、子公司与子公司之间提供担保的,要认真审查担保资格,详细测算担保能力。其中,母公司与核心企业或其他子公司属于“多块牌子、一套人马、资金统一运作”的,应禁止接受相互担保;母公司为其子公司或参股公司提供担保的,则要根据母公司的职能定位和投资收益产生的实际现金流确定是否具有实际担保能力。
参考文献
[1]《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》.中国银行业监督管理委员会令(2003年第5号)
[2]《商业银行集团客户授信业务风险管理指引(2007修订)》.中国银行业监督管理委员会令(2007第12号)