【摘 要】
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本文运用非对称效应的TARCH模型分析沪深300指数收益率波动的变化特征,结果显示,影响沪深300指数收益率变动较强的因素是滞后4、15阶;沪深300指数收益率存在较强的条件异方差
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本文运用非对称效应的TARCH模型分析沪深300指数收益率波动的变化特征,结果显示,影响沪深300指数收益率变动较强的因素是滞后4、15阶;沪深300指数收益率存在较强的条件异方差,而TARCH模型能较好地消除条件异方差。相对于利好消息而言,利空消息对沪深300指数的冲击要大一些,总体上存在较明显的杠杆效应。
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