资本账户开放是我国一项中长期的战略方案,也是在经济全球化大背景下我国顺应发展潮流、实现中华民族伟大复兴的必然选择。而资本账户开放意味着加强我国与国际资本市场的联系,这势必会影响到我国金融市场的运作。银行业作为我国金融市场中的重要主体,研究资本账户开放与银行体系风险之间的关系,对于现阶段我国更好地推进资本账户开放以及防控系统性金融风险具有重要的现实意义。本文利用我国2005年7月至2018年9月的相关数据,构建MS-VAR模型进行实证分析,研究资本账户开放与银行体系风险之间的非线性关系,并探讨汇率和股价渠道在二者关系中发挥的作用。实证结果表明:首先,我国近几年银行体系风险波动较小,银行业较为稳定,但信贷宽松问题日渐显现,信贷风险有上升的趋势;其次,整体而言,资本账户开放对银行体系风险存在负向影响,即资本账户开放度的提高在一定程度上会降低银行体系风险,但随着时间的推移,资本账户开放也会累积风险。而在低风险条件下,银行体系风险的提高会促进资本账户进一步开放以缓解国内银行体系的压力;在高风险条件下则会延缓或阻碍资本账户开放以避免受到严重冲击。最后,汇率渠道比股价渠道对资本账户开放与银行体系风险间关系的影响更为明显。