【摘 要】
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风险资产价格运行模型中波动率的估计是实务界和理论界关心的中心问题之一,其中由于隐含波动率包含了资产价格的未来信息,故其估计更受人们的关注.此外,由于CEV模型能很好地
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风险资产价格运行模型中波动率的估计是实务界和理论界关心的中心问题之一,其中由于隐含波动率包含了资产价格的未来信息,故其估计更受人们的关注.此外,由于CEV模型能很好地刻画“波动率倾斜”现象,故在一定程度上修正了Black-Scholes模型中关于波动率是常数的假定.本文借鉴前人在Black-Scholes框架下隐含波动率的估计方法,给出了在CEV模型下的隐含波动率的估计.最后,数值结果显示了计算程序的鲁棒性,用优化方法计算CEV模型下的隐含波动率可以较好地反应市场的真实情况.
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