动量效应相关论文
我国资本市场的快速发展，使得风格配置策略逐渐成为量化投资领域新的热点。本文从价值/成长风格轮动视角出发，通过非参数符号检验A股......
对金融市场的深入研究使得诸多学者发现了市场中违背有效市场假说的现象,这些金融异象的发现认为市场中投资者并非完全理性的,而是......
FOF基金凭借着在传统投资组合基础上进一步精选基金来更好地分散投资风险,自诞生以来一直受到中外投资者的关注。虽然相较于国外金......
随着金融市场中诸多“异象”的出现,如股票溢价之谜等,使得传统金融理论遭到了学术界质疑。动量效应作为金融市场中普遍存在的“异......
有效市场假说（EMH）由尤金·法玛（Eugene·Fama）提出,该假说认为证券市场是有效的,市场的各个参与者的信息是完全互通的,所有的公开信息......
有效市场假说（EMH）认为资产价格包含了与其相关的所有信息,未来资产价格变动无法根据资产过去的价格信息进行预测。然而,自上世纪八......
目前国内对于动量效应的研究在概念板块领域涉及不多,主要还是将市场划分为主板、中小板、创业板后进行研究,或者是分行业展开对动......
自国外学者于1993年发现动量效应以来,海内外学者对资本市场中不同资产的动量效应以及反转效应进行了大量且深入的研究,并认为动量......
动量效应是股票市场中的一种异象,指股票的收益在未来会表现出一定的趋势性,具体可以细分为惯性效应与反转效应。在1997年的亚洲金......
股票交易策略是股票投资者为了实现自身的投资目标,基于已有的证券投资理论或对证券市场的运行规律及现象进行总结所形成的一套股......
2017诺贝尔奖最后一个奖项——经济学奖颁布颁给了Richard H.Thaler,这让更多的人开始关注到行为金融学。由于传统经济学遵循有效......
自从Fama、French1993年针对美国股票市场异象提出三因子模型以来,各派学者基于不同经济理论的因子模型层出不穷。一个有效的资产......
市场有效性理论是现代金融理论的基石。该理论认为,只要金融市场达到弱有效,那么所有的历史信息均已在价格中完全反应,投资者很难......
当前,区块链技术在各个领域广泛应用,引领着数字经济时代的发展.在资本市场,区块链板块也成为投资者关注的热点.运用动量策略方法,......
动量效应广泛存在于股票、利率、汇率等金融数据序列中,它在一定程度上反映了资产价格序列内在的均衡机制。通货膨胀已成为世界各......
“动量效应”是存在于各种股票市场中的最典型的金融异象。动量似乎违反了最弱有效市场假说形式。假设资产的价格能够快速正确地响......
文章通过构建四因素模型,分析我国创业板市场动量效应和反转效应的存在性及程度.研究发现,我国创业板市场从长期来看存在明显的“......
摘 要：通过研究A股市场回报的截面数据，发现左尾风险与下一阶回报存在高度负相关。因此，通过Yigit Atilgan等人（2020）的左尾风险的动量......
动量效应是最稳健的股票市场异常现象,各种风险模型均难以解释,Fama(1998)甚至称其为异常现象的"祖师爷".动量效应在国外资本市场......
本文以2014年12月-2017年6月沪深两市A股上市公司月度数据为样本,检验了动量效应与价值效应的轮动策略与混合策略在股票收益率方面......
通过引入变量换手率来改进HS模型,在Jegadeesh和Titman经典的动量策略构建方法上,采取分组的方法进行检验,研究换手率的高低与股价......
现代金融学关于股票等有价证券的定价体系,是以有效市场假说为根基建立起来的.然而,越来越多的金融异象,从微观和宏观角度两个角度......
股票的超额收益是否可以预测的问题一直是学术界关注的重点。在市场有效性假说的框架下,传统金融理论认为股票价格是随机的,直到动......
通过引入变量换手率来改进HS模型,在Jegadeesh和Titman经典的动量策略构建方法上,采取分组的方法进行检验,研究换手率的高低与股价......
2013年诺贝尔经济学奖授予了美国经济学家尤金·法玛,而法玛对金融理论体系的杰出贡献之一就是提出了有效市场假说(EMH)。在众多经......
“有效市场假说”的基本思路和经济学中的“理性人”假设一脉相承,也假定投资者是“理性”的。然而心理学和金融投资实践领域的知......
有效市场假说认为,所有信息都会被股票市场充分快速反映,在风险调整的基础上投资者无法持续打败市场获得超额收益。然而在市场实际......
有效市场理论假说认为在市场有效的情况下,投资者通过对资产的历史信息进行预测和分析并不能获得超额收益,但证券市场上普遍出现的......
金融市场中“市场异象”的发现,使得基于“理性人”假设和“有效市场”假说的传统金融学理论遭到学术界的质疑,面对这些金融异象,......
本文研究股票组合累积情绪变化影响日度股票组合超额收益.首先,股票组合累积情绪变化在解释日度股票超额收益方面扮演系统性和重要......
本文从Bouchaud等人提出的黏性预期的想法入手,仿照DHS模型的框架构建了一个动量效应与反转效应的解释模型,证明了投资者的黏性预......
以股票价值为原点,股价会围绕原点来回摆动,从而形成股价涨跌交替的现象,影响投资者收益。当这种金融现象反复出现时,股市钟摆效应......
文以线性多因子定价模型为基础,对动量收益进行分解,通过构造两种不同的动量策略——基于历史总收益的动量策略和基于历史公司特定......
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动量效应长期存在于全球股票、债券、货币和商品市场中.同时,动量策略作为一种重要的趋势策略已广泛运用于CTA、ETF等金融产品中.......
近年来,作为令人迷惑不解的股票市场异象,“动量效应”和“反向效应”已经成为金融学界讨论的热门问题。研究这些现象的形成机理,......
采用2010年至2019年我国大类资产的月度数据,检验了传统的动量效应及经CAPM模型调整的残差动量效应,并利用PLS方法合成了我国投资......
本文对中国股市的“反向效应”和“动量效应”进行了研究，实证结果显示：中国股市存在显著的短期性“反应效应”和中期性“动量效应”......
该文从中国股市实际情况出发,研究了卖空限制条件下动量利润和反向利润的形成机理,丰富和发展了行为金融理论.然后,该文以1994~200......
随着证券市场上无法被传统金融理论解释的异象(Anomalies)越来越多，传统金融理论受到了极大的挑战，由此行为金融学理论也越来越受到......
有效市场假说是现代金融理论的基石,该理论强调市场能够对信息作出及时有效的反应,所以在有效市场,投资者不会收获超额收益,市场也......
本文首先分析了时间序列动量模型的起源和发展并比较研究了简单移动平均和指数移动平均两种动量模型在美股中的应用。实证研究的结......
目前许多股票交易策略更多遵循了行为金融理论，而无法用古典经济学理论假设进行解释。本文主要关注资本市场股票交易的动量策略，该交......
本论文的研究目的是通过对中国股票市场动量效应的实证分析,探索中国股票市场动量效应现象的形成原因。
动量效应是经典金融......
