NELSON-SIEGEL模型相关论文
随着我国货币政策调控方式由数量型为主向价格型为主转变,央行通过调整短期政策利率来实现不同期限市场利率的层层传导。在这其中,......
中国进入“新常态”以来,宏观经济处于长期结构性调整过程中,具体表现为,GDP趋于平稳,周期性明显减弱,偏离其他经济周期类指标;通......
房地产兼具消费和投资双重属性。促进房地产市场平稳健康发展,是国家经济健康发展的重要目标。在2021年3月2日国务院新闻办公室举......
近年来经济全球化进程受阻,世界经济呈现颓势加上中美贸易摩擦压力增大,我国经济发展的外部环境可以说并不理想,但我国经济依然保......
在一个有效市场中,从微观层面,收益率曲线作为资产定价、套利、产品设计、风险管理等参考基准,能帮助投资者进行投资管理;在宏观层......
我国正在加快利率市场化进程,利率期限结构越来越重要,利率期限结构在国债结构的设计、金融产品定价和国家掌握宏观经济等方面具有......
利率作为金融领域的核心变量,实质上是资金的价格,反映了资金的供求关系。利率市场化是我国经济体制改革的目标,是实现我国社会主......
自改革开放以来,我国的金融市场建设,特别是金融衍生品市场的发展取得了巨大成就。金融衍生品市场的发展不但为经济增长提供了大量......
在一个有效市场中,从微观层面,收益率曲线作为资产定价、套利、产品设计、风险管理等参考基准,能帮助投资者进行投资管理;在宏观层......
国债收益率曲线包含丰富的未来利率、经济增长和通胀预期信息,加强对利率期限结构的研究有重要的理论和现实意义。文章概括了三种......
公司债券利差是衡量公司债券价值和风险的重要指标,分析和研究公司债券利差的影响因素对债券发行人和投资者都十分重要的借鉴作用.......
本文的研究对象是货币政策对国债收益率，即基准利率期限结构的影响。该研究在当下中国的意义在于两个方面:利率市场化不断深入和央......
众所周知我国债券市场由于其独特的发展过程，形成了两个相对独立的二级市场，分别是交易所债券市场和银行间债券市场；本文通过对两个市......
国债的利率期限结构中包含了一个国家金融市场中利率波动的信息，对于金融投资和货币政策的实施都具有重要的参考作用。本文首先对目......
国债收益率是市场的基准利率,国债收益率曲线则成为利率走势分析和市场定价的基本工具,也是投资的重要依据.但收益率曲线中的即期......
近年来，随着中国债券市场的发展以及利率市场化改革，我国国债发行规模不断扩大，国债交易品种不断丰富，期限日趋多样化，国债二级市场的影......
利率期限结构问题历来是宏观经济学家关注的重点，它依据利率在不同期限上表现出的不同收益率，来对经济环境进行分析与预测。在当前利......
随着金融市场化的不断推进,上世纪八十年代以来各发达国家开始编制和公布国内利率期限结构曲线,对利率期限结构的研究从未曾间断过......
利率期限结构不仅是固定收益证券定价、债券风险管理的工具,还是央行判断未来经济走势的重要依据.本文借助MATLAB2015软件,根据NS(......
Nelson-Siegel利率期限结构模型指数部分的衰减参数通常根据Diebold&Li的两步法、遗传算法或非线性最小二乘法估计,这会导致拟合误......
众所周知,利率是经济和金融领域的一个核心变量,它实质上是资金的价格,反映了资金的供求关系.随着中国国债市场的发展和利率市场化......
本文以2003—2008期间的国债数据为样本，采用Nelson-Siegel模型对反映国债利率期限结构的三个模型参数：水平因子、斜率因子和曲率因......
以2007—2015年美国、欧洲、日本不同期限国债数据为样本,运用Nelson-Siegel模型(NS模型)进行静态利率期限结构实证分析,并以美国......
本文首次将主微分分析这一新兴数据分析方法引入到利率期限结构模型中,在基于这一方法对时变参数Nelson-Siegel模型（N-S模型）背后机......
本文选取2007年1月—2016年6月中国国债即期收益率数据,利用动态Nelson-Siegel模型构造反映国债利率期限结构的水平、斜率和曲率因......
本文选取了2004-2008年的中国国债数据，在Nelson-Siegel模型的基础上，引入股市收益率，股市波动率以及GDP对水平因子、斜率因子以及曲......
Nelson-Siegel利率期限结构模型指数部分的衰减参数通常根据Diebold&Li的两步法、遗传算法或非线性最小二乘法估计,这会导致拟合误......
利率期限结构是某个时点不同期限的利率组成的一条曲线,它是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理的基准,在国债市场中有着举足......
在当前我国利率市场化改革的不断发展和备受重视的大背景下,我国资本市场的运作越来越自由加高效。作为资金价格,利率本身就折射出......
利率期限结构具有十分重要的经济意义。它能很好地反应收益率曲线所具有的特征,通过对利率期限结构的了解,人们可以预测未来经济的......
本文的主要研究对象为目前市场上已发行的含权债券,分析各类权证及条款对于债券价格的影响,并制定了一个综合性的含权债券估值定价......
利率期限结构是利率产品定价的基础和核心,对利率市场化具有重要意义。根据我国债券市场的特点,本文对动态Nelson-Siegel模型进行......
本文根据2013年1月至2017年8月上海证券交易所国债收益率数据,预测2018年1~8月的国债零息曲线变动情况,考察政府和投资者对中国市......
本文探讨了基于Nelson-Siegel模型拟合中债国债即期收益率曲线的有效性问题,并分析了模型参数的经济意义;通过对比多个收益率预测......
债券市场在金融市场中占有重要地位,债券的参与者日趋多元化,债券市场金融产品不断丰富,同时债券市场对外开放的步伐也越走越快。......
本文对一类远期利率HJM模型-二因子Gaussian HJM模型进行了研究。在进行模型的参数估计的时候,市场上没有足够多的可以直接利用的......
随着金融市场化改革的深化以及资本市场的进一步发展,利率作为金融资源配置工具的功能将日益突显,理论与实践表明,利率期限结构包......
利率风险管理在商业银行的经营管理中占据着重要的地位,我国商业银行也不例外。随着我国利率市场化的不断深入,利率波动性越来越大......
2001年12月11日,中国正式加入WTO。按照加入WTO的承诺,我国金融服务业于2006年12月1日全面对外开放。为了应对这一日的到来,中国金......
利率期限结构一直是金融研究领域的一个重要方向。实践中Nelson-Siegel模型是最常用的利率期限结构模型。学界常用网格搜索法和普......
随着金融市场化的不断推进，上世纪八十年代以来各发达国家开始编制和公布国内利率期限结构曲线，对利率期限结构的研究从未曾间断过。......
资本市场发展迅猛的今天,如何利用资本市场壮大公司规模和提升公司价值成为了国内公司的一项重要课题。公司债券作为直接融资的一......
商业银行内部资金转移定价(Funds Transfer Pricing,简称FTP)管理是调节商业银行内部资金流向和流量的重要杠杆,通过这种资金运作......
本文的研究对象是货币政策对国债收益率,即基准利率期限结构的影响。该研究在当下中国的意义在于两个方面：利率市场化不断深入和央......
利率期限结构研究在经济金融研究中扮演着极其重要的角色,从最简单的债券和股票的估值和定价到金融衍生品的定价、利率风险管理、......
我国债券市场在2013年取得了较大的发展,在总交易规模、全年发行人民币债券总额以及年末托管余额方面都出现了较大的增长,其规模分......
发展国债期货对于促进期货市场发展与金融创新,满足投资者投资与风险管理需求,以及推进我国利率市场化进程都具有十分重要的意义。......
利率是指一定时期内利息额与本金的比率,是各种金融资产定价的基础,同时也是国家进行宏观调控的重要指标之一。利率期限结构是指无......
随着利率市场化的不断深化和推进,我国利率期限结构中所包含的宏观经济信息成为研究的重点,与此同时,物价稳定一直是货币当局最为......
利率是金融学中一个重要的概念,它指资金的价格。利率在金融学中有着极其重要的地位,不仅反映了资金的供求关系,而且还与其他金融......
